Đầu tư Chứng khoán trích báo cáo phân tích một số cổ phiếu cần quan tâm trước phiên 24/11 của các công ty chứng khoán.

Co phieu can quan tam ngay 24/11 - Anh 1

Giá mục tiêu của cổ phiếu CTI là 34.975 đồng/CP

CTCK Vietcombank (VCBS)

CTCP Đầu tư Phát triển Cường Thuận IDICO (mã CTI) công bố kết quả kinh doanh quý III/2016 với chỉ tiêu doanh thu đạt 254,2 tỷ đồng, tăng 21% so với cùng kỳ năm trước; lợi nhuận sau thuế đạt gần 29 tỷ đồng, tăng 16% so với cùng kỳ. Lũy kế 9 tháng đầu năm, doanh thu đạt 816 tỷ đồng (tăng trưởng 48% và hoàn thành 78% kế hoạch năm), lợi nhuận sau thuế đạt 86,8 tỷ đồng (tăng trưởng 55% và hoàn thành 81% kế hoạch năm).

Mặc dù mảng khai thác đá hiện nay vẫn lỗ do doanh thu chưa đạt điểm hòa vốn, VCBS đánh giá CTI có tiềm năng lớn về khai thác đá. Cụ thể, các mỏ đá của công ty có trữ lượng lớn cũng như thời hạn khai thác lâu dài so với các công ty trong ngành khai thác đá như KSB, DHA, C32, NNC.

Tỷ lệ Nợ vay/Tổng tài sản hiện nay đang ở mức 67%, tỷ lệ EBIT/Chi phí lãi vay đang ở mức 1,66 so với cùng kỳ là 2,1. Chỉ số thanh toán nhanh/thanh toán hiện hành đạt lần lượt là 0,67 và 0,74. Mặc dù công ty có tỷ lệ đòn bẩy khá cao, nợ vay chủ yếu liên quan đến các dự án B.O.T do đó giảm thiểu rủi ro thanh khoản do các dự án B.O.T đem lại dòng tiền đều đặn và ổn định.

VCBS ước tính công ty sẽ đạt doanh thu và lợi nhuận sau thuế cả năm 2016 tương ứng 1.064 tỷ đồng (tăng trưởng 29% và hoàn thành 104% kế hoạch năm) và 123 tỷ đồng (tăng trưởng 68% và hoàn thành 115% kế hoạch năm).

Với dự phóng nói trên, EPS cả năm 2016 sẽ nằm trong khoảng 2.654 đồng/cổ phiếu, tương ứng P/E là 10,9 lần (thị giá ngày 22/11 là 29.000 đồng/cp). Chúng tôi đưa ra giá mục tiêu của CTI ở mức 34.975 đồng/cp.

>> Tải báo cáo

Khuyến nghị mua cổ phiếu PNJ

CTCK Bản Việt (VCSC)

Theo kết quả kinh doanh sơ bộ 10 tháng đầu năm của Ban lãnh đạo công ty, tổng doanh thu của CTCP Vàng Bạc Đá quý Phú Nhuận (PNJ) tăng 4% trong khi lợi nhuận trước thuế cốt lõi tăng mạnh 33% so với 10 tháng 2015.

Kết quả này là phù hợp với dự báo của chúng tôi, khi chúng tôi duy trì dự báo lợi nhuận 2016 với lợi nhuận sau thuế cốt lõi tăng 30% so với 2015 trong khi lợi nhuận sau thuế tăng mạnh 236% so với 2015. Con số lợi nhuận sau thuế tăng trưởng cao hơn là do trích dự phòng lớn của năm 2015 cho các khoảng đầu tư ngoài cốt lõi, cũng như lãi từ thoái vốn BĐS năm 2016.

Lợi nhuận trước thuế 10 tháng 2016 được hỗ trợ từ mảng bán lẻ của biên lợi nhuận cao, trong khi tăng trưởng doanh thu bị hạn chế do doanh thu sụt giảm từ các mảng có biên lợi nhuận thấp, như bán buôn và giao dịch vàng miếng. Doanh thu từ mảng bán lẻ tăng 27% so với 10 tháng 2016, chủ yếu dẫn dẫn từ mức tăng trưởng SSSG (tăng trưởng doanh số từ cùng cửa hàng) 5% và 20 cửa hàng mới, nâng tổng số cửa hàng PNJ lên 214 trong 10 tháng 2016.

Chúng tôi hiện đang khuyến nghị mua cổ phiếu PNJ với mức giá mục tiêu 85.100 đồng/CP.

T.Thúy