Một số cổ phiếu cần quan tâm ngày 12/3

Khuyến nghị mua đối với cổ phiếu CTR

Công ty Chứng khoán Vietcap (VCSC) tăng 26% giá mục tiêu cho Tổng Công ty CP Công trình Viettel (CTR) lên 128.500 đồng/cổ phiếu và duy trì khuyến nghị mua.

Giá mục tiêu cao hơn của VCSC đến từ định giá theo mô hình chiết khấu dòng tiền cao hơn 41% do cập nhật giai đoạn dự báo đến cuối năm 2031 (so với cuối năm 2028 như trước đây) để phản ánh tiềm năng tăng trưởng mạnh trong dài hạn từ việc triển khai 5G dự kiến bắt đầu từ năm 2024 và định giá EV/EBITDA theo mô hình tổng của từng phần (SoTP) cao hơn 6% chủ yếu do dự báo EBITDA năm 2024 cao hơn 3%.

Một số cổ phiếu cần quan tâm ngày 12/3 (Ảnh minh họa: KT)

VCSC dự báo tốc độ tăng trưởng kép (CAGR) EBITDA đạt 28% trong giai đoạn 2023-26, dẫn dắt bởi CAGR của mảng towerco đạt 51%. VCSC tin rằng, việc chuyển đổi sang công nghệ 4G và 5G sẽ đòi hỏi cơ sở hạ tầng viễn thông dày đặc hơn. Do đó, VCSC dự báo số lượng tháp viễn thông của CTR sẽ tăng gấp 3 lần lên ~20.000 vào cuối năm 2026. VCSC dự báo đóng góp của mảng towerco vào EBITDA sẽ tăng từ 30% vào năm 2023 lên 50% vào năm 2026.

Khuyến nghị mua đối với cổ phiếu VRE

VCSC duy trì khuyến nghị mua đối với Công ty CP Vincom Retail (VRE) và giá mục tiêu là 31.900 đồng/cổ phiếu.

Định giá hấp dẫn khi VRE đang giao dịch tại P/E dự phóng năm 2024 là 13,9 lần (dựa trên dự báo của VCSC) so với trung vị P/E năm 2024 trung bình 3 tháng của các công ty cùng ngành trong khu vực là 20,5 lần, bên cạnh dự báo của chúng tôi đối với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) LNST sau lợi ích cổ đông thiểu số (CĐTS) giai đoạn 2024-2028 là 13%. VCSC cho rằng, VRE có vị thế tốt để nắm bắt đà phát triển của ngành bán lẻ hiện đại tại Việt Nam với lợi thế cạnh tranh nhờ vị trí đắc địa, quy mô toàn quốc và khả năng tiếp cận quỹ đất.

Một số cổ phiếu cần quan tâm ngày 12/3 (Ảnh minh họa: KT)

Trong năm 2024, chúng tôi dự báo lợi nhuận sau thuế (LNST) sau lợi ích CĐTS năm 2024 đạt 4.200 tỷ đồng, chủ yếu nhờ hoạt động cho thuê bán lẻ tăng trưởng ổn định do kết quả kinh doanh của khách thuê dần cải thiện và chi tiêu tiêu dùng phục hồi. VCSC dự báo LNST sau lợi ích CĐTS năm 2024 sẽ giảm 5,5% so với cùng kỳ năm trước, chủ yếu là do VCSC dự kiến doanh thu ghi nhận BĐS giảm so với cùng kỳ năm trước.

Khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu VEA

Công ty Chứng khoán Bảo Việt (BVSC) sử dụng phương pháp DDM để định giá cổ phiếu Tổng công ty Máy động lực và máy nông nghiệp Việt Nam – CTCP (mã cổ phiếu VEA – UPCoM), vì VEA đã chứng minh được khả năng duy trì mức chi trả cổ tức cao và ổn định.

Do đó, giá mục tiêu theo phương pháp DDM cho VEA là 43.979 đồng/cp (upside: 21,5%), định giá ở mức P/E hợp lý cho năm 2024 là 9,4x. Đồng thời khuyến nghị OUTPERFORM đối với cổ phiếu này.

BVSC thích VEA vì sự tham gia đáng kể của VEA vào thị trường ô tô với mức thâm nhập còn thấp, và thị trường xe máy rộng lớn tại Việt Nam. Ở mức giá hiện tại, VEA đang giao dịch rẻ ở mức P/E là 7,2x (2024), 6,8x (2025) và 6,3x (2026), so với mức trung bình 9,4x kể từ khi niêm yết. VEA là một cổ phiếu phòng thủ, đặc trưng bởi bảng cân đối kế toán và dòng tiền mạnh và với chính sách cổ tức hấp dẫn và nhất quán.

Diệp Diệp/VOV.VN