Mô hình tam giác và hai chỉ số chứng khoán Việt Nam

VN-Index và mô hình tam giác đối xứng

Đây là dạng mô hình tiếp diễn, nó thể hiện cho sự ngừng nghỉ của xu hướng hiện tại, sau đó xu hướng cũ được phục hồi. Điều kiện tối thiểu để hình thành mẫu hình này là phải có 4 điểm đảo chiều. Ta vẽ hai đường xu hướng, giao của hai đường này chính là đỉnh của mẫu hình. Khoảng cách từ đỉnh cao nhất đến đáy thấp nhất là đáy của tam giác. Thời gian để hoàn thành mẫu hình giống như các mẫu hình tiếp diễn khác là từ một đến ba tháng. Theo quy luật, giá sẽ phá vỡ theo hướng của xu hướng trước đó trong khoảng từ 2/3 đến 3/4 bề ngang của tam giác. Quan sát đồ thị của VN-Index, ta thấy:

Nguồn Vietstock.vn

Nguồn Vietstock.vn

Bề rộng của mẫu hình là 6 tuần, điểm phá vỡ vào ngày 11/4 (đầu tuần thứ 5 của mẫu hình) đúng điểm 3/4. Mục tiêu giá tối thiểu bằng chiều cao của đáy tam giác cộng với giá đóng cửa tính từ điểm phá vỡ. Ta thấy, chiều cao của đáy là 44.72 điểm, điểm phá vỡ đóng cửa tại mức 458.74 điểm. Như vậy, mức giá mục tiêu của VN-Index là 503.46 điểm. Tuy nhiên, nếu ta lấy giá đóng cửa để tính toán thì chiều cao của đáy là 29.19. Khi đó, mức giá mục tiêu tối thiểu của VN-Index là 487.93 điểm. Nếu vượt qua mức giá mục tiêu tối thiểu thì mức mục tiêu tiếp theo của VN-Index sẽ là toàn bộ xu hướng tăng trước đó. Nghĩa là tăng 100%, từ điểm bắt đầu xu hướng cho đến điểm phá vỡ. Tuy nhiên, đây chỉ là cách tính toán theo lý thuyết, khi mẫu hình ở trạng thái lý tưởng. Còn trong các biểu đồ thực tế sẽ có một phần bị điều chỉnh, mức điều chỉnh như thế nào thì do sự linh hoạt của mỗi nhà đầu tư mà đặt ra cho riêng mình.

Khi giá vượt qua điểm phá vỡ và đi lên, thông thường sẽ có một biến động quay đầu. Đó là hiện tượng giá quay trở lại đường xu hướng phía trên. Tuy nhiên, giá sẽ không cắt qua đường này. Đi kèm với hiện tượng này là sự sụt giảm về KLGD. Khi giá bật ngược trở lại, KLGD sẽ tăng mạnh trở lại. Các nhà đầu tư không nên hoảng hốt khi trong một vài phiên nữa, hiện tượng này xảy ra.

Theo lý thuyết Dow, một xu hướng chính của thị trường được khẳng định khi mà cả hai chỉ số chính trên thị trường không có sự phân kỳ. Và may mắn thay, chỉ số HNX-Index cũng đang hình thành một mẫu hình tiếp diễn xu hướng tăng trên đồ thị. Đó là mẫu hình tam giác tăng.

Đây là một dạng biến thể của mẫu hình tam giác đối xứng. Khi mà đường xu hướng phía trên thay vì hơi chúi xuống như biểu đồ ở trên thì nó lại hơi chếch lên hoặc đi ngang. Các thông số kỹ thuật khác tương tự mô hình tam giác đối xứng. Tuy nhiên, mô hình này xuất hiện thể hiện sự tăng giá. Ta quan sát biểu đồ HNX.

Nguồn Vietstock.vn

Nguồn Vietstock.vn

Theo như tôi đã nói, điều kiện tối thiểu để hình thành một mẫu hình tam giác là phải có ít nhất 4 điểm đảo chiều. Trên đồ thị HNX khi điểm số 4 được hình thành, chúng ta có quyền suy nghĩ về một mẫu hình tam giác tăng. Tại điểm 5, có thể trong phiên kế tiếp sẽ tạo ra sự phá vỡ. Khi đó, mức giá mục tiêu tối thiểu của HNX-Index sẽ là 85.05 – 89.25 điểm (sử dụng phương pháp đo lường cho mẫu hình tam giác tăng). Nếu giá quay lại thì sẽ chạm đường xu hướng phía dưới và tạo nên điểm đảo chiều thứ 6 (điểm này không chú thích trên biểu đồ). Tuy nhiên, để chắc chắn, chúng ta hãy chờ đường giá cắt lên đường xu hướng trên để tạo nên điểm phá vỡ.

Theo quan điểm của bản thân tôi, lúc này các nhà đầu tư có thể thực hiện việc mua vào trên sàn HOSE, bù vào khoảng thời gian hình thành mẫu hình của chỉ số này.