'Ngấm đòn' lãi vay và tỷ giá, Lộc Trời lỗ khủng 327 tỷ đồng, cổ phiếu giảm sàn

Báo cáo tài chính hợp nhất quý 3/2023 của CTCP Tập đoàn Lộc Trời (UPCoM: LTG) ghi nhận doanh thu thuần hơn 4.461 tỷ đồng, tăng mạnh 63% so với cùng kỳ.

Tuy nhiên giá vốn tăng vọt 92% khi chiếm 4.309 tỷ đồng khiến lãi gộp của Lộc Trời giảm 69% về còn 152 tỷ đồng. Do đó, tỷ suất lãi gộp biên cũng giảm mạnh từ mức 18% của cùng kỳ về vỏn vẹn 3%.

Trong khi doanh thu tài chỉnh vỏn vẹn hơn 4 tỷ thì chi phí tài chính quý 3 của Lộc Trời vọt lên hơn 268 tỷ đồng, gấp 2,4 lần cùng kỳ, phần lớn do chi phí lãi vay và khoản lỗ do tỷ giá hối đoái.

Do đó, Lộc Trời lỗ ròng 327 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ có lãi 64 tỷ đồng và quý liền trước lãi khủng 426 tỷ đồng. Ghi nhận mức lỗ nặng nhất tính theo quý mà Lộc Trời gánh chịu từ trước tới nay.

Kết quả kinh doanh quý 3/2023 của Lộc Trời

Lũy kế 9 tháng, Lộc trời đạt doanh thu thuần hơn 10.440 tỷ đồng, tăng 18% so với cùng kỳ. Do ảnh hưởng thua lỗ của quý 1 và quý 3, Lộc Trời chỉ lãi ròng 19 tỷ đồng sau 9 tháng, lao dốc 91% so với cùng kỳ và mới thực hiện được 5% kế hoạch năm.

Tại ngày 30/9/2023, tổng tài sản của Lộc Trời tăng 40% so đầu năm lên 12.181 tỷ đồng. Trong đó, lượng tiền mặt tăng 16% khi chiếm 928 tỷ đồng, tiền gửi ngân hàng cũng ở mức 110 tỷ đồng. Hàng tồn kho cũng tăng 34% lên 2.825 tỷ đồng.

Đặc biệt, phải thu ngắn hạn của khách hàng tăng vọt gấp 2,2 lên gần 5.100 tỷ đồng và Lộc Trời phải trích dự phòng phải thu ngắn hạn khó đòi lên tới 277 tỷ đồng.

Thêm vào đó, kỳ này Lộc Trời phát sinh khoản đầu tư vào công ty liên doanh liên kết hơn 515 tỷ đồng do đã đầu tư gần 185 tỷ đồng vào CTCP Lương thực Lộc Nhân, kéo theo đó là phần chênh lệch giữa sở hữu của nhà đầu tư trong giá trị hợp lý được xác định tạm thời của tài sản thuần và giá phí khoản đầu tư gần 334 tỷ đồng.

Trong cơ cấu nợ phải trả 9.111 tỷ đồng (tăng 63% so với đầu năm), Lộc Trời chủ yếu là vay từ các ngân hàng chiếm hơn 7.561 tỷ đồng, đặc biệt là tăng vọt nợ vay ngắn hạn (7.468 tỷ). Các khoản vay của Lộc Trời đều là tín chấp và bên cho vay lớn nhất gồm Vietcombank (gần 720 tỷ đồng), TPBank (693 tỷ đồng), Ngân hàng Malayan Banking Berhad (598 tỷ đồng)... Ngoải ra, Lộc Trời còn vay bằng USD với hơn 106 triệu USD.

Theo giải trình của Lộc Trời, nguyên nhân công ty lỗ nặng quý 3 do có sự biến động về chi phí, đặc biệt là chi phí lãi vay và khoản lỗ do tỷ giá hối đoái.

Do vay nợ nhiều nên chi phí lãi vay phải trả trong 9 tháng đầu năm của Lộc Trời hơn 438 tỷ đồng.

Trước đó, theo Chứng khoán Mirae Asset, các công ty có nợ vay bằng USD cao sẽ bị ảnh hưởng khi USD tăng giá dẫn đến lỗ chêch lệch tỷ giá hối đoái. Điều này kéo theo sự thay đổi làm sụt giảm lợi nhuận của doanh nghiệp vay USD.

Tuy nhiên, tùy vào doanh nghiệp cụ thể nếu phát sinh doanh thu từ USD, hoặc hưởng lợi từ chêch lệch tỷ giá đồng ngoại tệ khác từ đó đối ứng nhằm cân bằng khoản lỗ chêch lệch tỷ giá.

Ngay sau khi công bố kết quả kinh doanh bi quan của quý 3/2023, cổ phiếu LTG đã giảm sàn trong phiên ngày 31/10 về mức 23.400 đồng/cp, ghi nhận mức giảm 21% chỉ trong vòng 1 tuần qua.

Minh An