Chứng khoán tuần mới: Động lực mới

Hầu hết các công ty chứng khoán đều nhận định khá tích cực về thị trường ở những phiên cuối cùng trước kỳ nghỉ dài ngày. Không tránh khỏi những phiên điều chỉnh giảm điểm nhưng với đà hưng phấn sẵn có khiến thị trường vẫn sẽ đứng vững ở mức khá cao.

Quay lại xu thế giao dịch tuần qua từ 13-17/1. Thị trường đã chứng kiến một tuần giao dịch bùng nổ cả điểm số lẫn thanh khoản. Chỉ số Vn-Index tăng điểm trong 11 phiên liên tiếp và không chỉ điều chỉnh quanh ngưỡng 530-533 điểm mà leo nhanh chạm sát siêu kháng cự 550 điểm.

Bên cạnh đó, thông tin nới room cho nhà đầu tư nước ngoài đã tiếp tục tác động tích cực đến nhóm cổ phiếu bluechip tuần qua. Dòng tiền có sự luân chuyển mạnh vào nhóm cổ phiếu bluechip

và dường như bỏ quên những mã cổ phiếu đầu cơ. Tiêu biểu là phiên giao dịch cuối tuần ngày 17/1, dòng tiền chảy mạnh vào thị trường, trong đó tập trung vào những mã thuộc nhóm VN30 đã giúp nhiều mã được kéo tăng trần. Cùng với đó, thanh khoản cũng tăng mạnh.

Thống kê trên sàn HOSE, tuần qua giao dịch đã sôi động hơn ở mọi chỉ tiêu. VN-Index đã tăng 5 phiên liên tiếp. Tổng kết tuần, VN-Index tăng 24,65 điểm, tương đương tăng 4,67%. Tổng khối lượng giao dịch bình quân đạt 102,05 triệu đơn vị/phiên, tăng 23,83% so với tuần trước. Tổng giá trị giao dịch bình quân đạt 1.734,53 1.267,9 tỷ đồng/phiên, tăng 36,8% so với tuần trước.

Tổng hợp giao dịch trên HOSE tuần qua

Ngày

VN-INDEX

Thay đổi

Khối lượng GD

Giá trị GD

17/01/2014

543,59

+10,05(+1,88%)

118,065,054

2,326,020

16/01/2014

533,54

+6,86(+1,30%)

97,752,875

1,757,750

15/01/2014

526,68

+4,37(+0,84%)

127,581,605

1,867,680

14/01/2014

522,31

+1,20(+0,23%)

94,864,592

1,575,970

13/01/2014

521,11

+2,17(+0,42%)

71,994,499

1,145,220

Tổng

+24,65(+4,67%)

510,258,625

8,672,640

Trên HNX, chỉ số HNX-Index tăng 4 phiên đầu tuần nhưng đã giảm chỉ số và suy yếu giao dịch ở phiên cuối tuần. Tổng kểt tuần qua, HNX-Index tăng 2,02 điểm, tương đương tăng 2,83%. Tổng khối lượng giao dịch bình quân đạt 60,63 triệu đơn vị/phiên, giảm 52,18% so với tuần trước. Tổng giá trị giao dịch bình quân đạt 598,63 tỷ đồng/phiên, tăng 28,2% so với tuần trước.

Tổng hợp giao dịch trên HNX tuần qua

Ngày

HNX-INDEX

Thay đổi

Khối lượng GD

Giá trị GD

17/01/2014

72,79

-0,29(-0,40%)

71,127,884

676,300

16/01/2014

73,07

+0,38(+0,52%)

65,828,840

721,940

15/01/2014

72,70

+1,01(+1,40%)

71,244,550

704,800

14/01/2014

71,69

+0,64(+0,91%)

47,452,316

470,460

13/01/2014

71,05

+0,28(+0,40%)

47,485,536

419,650

Tổng

+2,02(+2,83)

303,139,126

2,993,150

Tuần qua đã chứng kiến dòng vốn ngoại ồ ạt nhảy vào các mã bluechip có vốn hóa lớn. Trong đó, tâm điểm giao dịch khối ngoại tuần qua là GAS. Tính chung cả tuần, họ đã thực hiện mua ròng hơn 235 tỷ đồng GAS.

Bên cạnh đó, các cổ phiếu bluechip có thị giá cao khác như MSN, DPM, VCB… cũng là sự lựa chọn của nhà đầu tư nước ngoài trong tuần qua.

NTP cũng khá nổi bật bởi giao dịch thỏa thuận hơn 3 triệu cổ phiếu. Chính giao dịch này đã kéo tổng giá trị bán ròng trong phiên 16/1 lên 184,92 tỷ đồng và là phiên bán ròng duy nhất trong tuần qua.

Tổng hợp giao dịch của NĐT nước ngoài trên 2 sàn tuần qua

Ngày

Khối lượng

Mua

Bán

Mua-Bán

17/01/2014

20,152,514

8,186,870

11,965,644

16/01/2014

11,785,060

8,219,120

3,565,940

15/01/2014

10,289,615

3,584,365

6,705,250

14/01/2014

6,496,650

3,083,784

3,412,866

13/01/2014

6,868,300

4,474,895

2,393,405

Tổng

55,592,139

27,549,034

28,043,105

Ngày

Giá trị (tr.đồng)

Mua

Bán

Mua-Bán

17/01/2014

566,410

278,860

287,550

16/01/2014

343,690

334,640

9,050

15/01/2014

267,810

92,980

174,830

14/01/2014

174,590

84,190

90,400

13/01/2014

164,470

69,480

94,990

Tổng

1,516,970

860,150

656,820

Tính chung, nhà đầu tư nước ngoài đã mua vào 55,59 triệu cổ phiếu, trị giá 1.516,97 tỷ đồng và bán ra 27,55 triệu cổ phiếu, trị giá 860,15 tỷ đồng

Như vậy, trong tuần 13-17/1, khối ngoại đã có 5 phiên mua ròng liên tiếp với tổng khối lượng mua ròng hơn 28 triệu cổ phiếu với tổng giá trị tương ứng 656,82 tỷ đồng.

Nhận định của các CTCK:

Nên hạn chế lướt sóng và có thể chốt lời

(CTCK Rồng Việt – VDSC)

Ngoại lực tăng cường, NĐT trong nước giao dịch phấn khởi. Lực mua mạnh xuất hiện ngay từ đầu phiên đã giúp đẩy VNIndex lên đỉnh điểm xấp xỉ 550 điểm, vượt xa so với kỳ vọng của chúng tôi cũng như rất nhiều NĐT. Trong đó, điểm nhấn rõ rệt nhất là dòng tiền từ phía NĐT nước ngoài và chắc chắn cho sự tham gia của quỹ VNM ETFs.

Theo số liệu mới nhất, quỹ ETF trên đang giao dịch tại mức premium là 7,72%, tương tự thời điểm đầu năm 2013. Bên cạnh sự sôi động của dòng vốn ngoại, dòng tiền cũng rất năng động khi luân chuyển lần lượt từ nhóm cổ phiếu chứng khoán sang bảo hiểm và ngân hàng. Cùng với sự tích cực của nhiều cổ phiếu bluechips khác, thị trường chứng khoán cho thấy một sức hút vô cùng lớn ngay trong tháng đầu năm của năm nay.

Xem xét một cách chi tiết hơn diễn biến dòng vốn ngoại trong tuần giao dịch qua, khoảng hơn 74% giá trị mua ròng tập trung vào nhóm VN30+GAS. Do đó, quan điểm chủ quan của chúng tôi cho rằng, NĐT nước ngoài đang là đối tượng chính dẫn dắt đà tăng của thị trường trong giai đoạn hiện nay. Tuần giao dịch cuối trước kỳ nghỉ lễ dài, đứng từ góc nhìn thận trọng, chúng tôi cho rằng áp lực nguồn cung là nhân tố NĐT đang nắm giữ cổ phiếu cần lưu ý.

Dù vậy, theo các phương tiện truyền thông, thông tin về việc nới room có thể sẽ được công bố trước Tết Âm lịch, đồng thời, giao dịch của các quỹ ETFs vẫn mang màu sắc tích cực. Hai yếu tố trên kếp hợp lại có thể là động lực để kiềm hãm áp lực chốt lời ngắn hạn của các NĐT trong tuần tiếp theo.

Từ những phân tích trên, chúng tôi kỳ vọng áp lực điều chỉnh (nếu có) sẽ không quá mạnh, NĐT nên hạn chế lướt sóng, mua đuổi và có thể chốt lời một phần danh mục khi nhóm cổ phiếu lớn xuất hiện tín hiệu điều chỉnh.

Thị trường sẽ tiếp tục một nhịp tăng mới

(CTCK Đầu tư Việt Nam - IVS)

Những diễn biến của phiên 17/1 cộng với áp lực tài chính sẽ khiến cho thị trường chịu áp lực bán trong 3 ngày đầu tiên tuần mới. Đây là một điểm không thể không nhắc đến trong tuần cuối cùng trước kỳ nghỉ lễ Tết.

Rõ ràng, 9 ngày nghỉ lễ là khoảng thời gian dài, trong khi đó các TTCK và hoạt động kinh tế trên thế giới vẫn không ngừng nghỉ.

Nếu như diễn biến xấu là các quỹ ETF bị rút tiền ra trong những ngày này thì họ tất yếu sẽ chịu áp lực bán khi bước sang năm mới. Do vậy, để đảm bảo sự an toàn thì nhiều nhà đầu tư vẫn sẽ lựa chọn phương án bán một phần.

Theo như tính toán thì áp lực đó sẽ hết vào phiên thứ Tư (22/1), tức là thị trường sẽ chịu áp lực này 3 ngày đầu tuần. Thực tế thì nó đã và đang diễn ra rất quyết liệt ở nhiều cổ phiếu: SD9, SD7, GGG, SHN...

Nếu như diễn biến của 3 phiên này tốt, áp lực bán không quá lớn hay lực cầu đủ mạnh để tiếp tục hấp thụ lực bán thì việc giải ngân là điều nên được thực hiện.

Khi đó, những ngày giao dịch cuối cùng có thể sẽ mang đến cho nhà đầu tư một cái Tết đầy ấm cúng mà bao lâu nay họ vẫn mong chờ. Chúng tôi nghiêng về kịch bản lạc quan, và vẫn kỳ vọng vào việc thị trường sẽ tiếp tục một nhịp tăng mới.

Thị trường sẽ điều chỉnh trong ngắn hạn

(CTCK Bảo Việt – BVSC)

Thị trường có một tuần giao dịch bùng nổ trên cả phương diện điểm số và thanh khoản. Chỉ số VnIndex tăng điểm trọn vẹn trong cả tuần và có sự bứt phá mạnh trong hai phiên cuối tuần với khối lượng giao dịch cao hơn đáng kể so với mức trung bình của tuần trước.

Khối ngoại mua ròng mạnh trong tuần qua với tổng giá trị mua ròng đạt hơn 700 tỷ đồng, tập trung chủ yếu vào các mã trong rổ Vn30 như MSN, VIC, BVH, HPG, DPM, VCB…

Điều này giúp điểm số của VnIndex dễ dàng vượt qua ngưỡng cản tại xung quanh mốc 530 điểm. Nhiều khả năng dòng tiền của khối ngoại xuất phát từ hai quỹ ETFs là VNM và FTSE vì danh mục mua ròng tuần qua tập trung nhiều ở các mã có trong rổ cổ phiếu của hai quỹ này.

Sự luân chuyển giữa các dòng cổ phiếu với vai trò dẫn dắt thị trường đã giúp giữ nhịp tăng điểm cho cả hai chỉ số. Đầu tiên là các mã ngành ngân hàng với tác động của thông tin nới “room” cho khối ngoại, sau đó là các mã chứng khoán và trong hai phiên cuối tuần là các mã vốn hóa lớn trong rổ Vn30.

Thị trường tăng điểm mạnh đi kèm hiện tượng phân hóa rõ nét nên nhà đầu tư chỉ có thể có lợi nhuận tốt nếu chọn đúng mã cổ phiếu. Rủi ro thua lỗ vẫn hiện hữu nếu nhà đầu tư chọn sai mã cổ phiếu bất chấp việc thị trường tăng điểm mạnh.

Việc mua mạnh của khối ngoại trong hai phiên cuối tuần là khá bất ngờ và nằm ngoài dự liệu của nhiều nhà đầu tư. Nó giúp kéo dài đà hưng phấn của thị trường và tránh cho chỉ số VnIndex trải qua sự điều chỉnh trong tuần vừa qua.

Tuy nhiên, chúng tôi vẫn bảo lưu quan điểm rủi ro điều chỉnh trong ngắn hạn của thị trường hiện vẫn đứng ở mức khá cao.

Do đó, nhà đầu tư cần bình tĩnh, tránh các hành động mua đuổi nếu thị trường tiếp tục tăng mạnh trong các phiên đầu tuần tới.

Nhà đầu tư có thể áp dụng các lệnh dừng trượt

(CTCK Maybank KimEng – MBKE)

Phiên 17/1, thị trường tăng điểm rất mạnh nhờ động lực mua vào quyết liệt tại các cổ phiếu vốn hóa lớn, giúp VN-Index chốt phiên ở 543,6, tăng 1,9%. Trên thị trường, dòng tiền chuyển dịch rất tốt tại các mã vốn hóa cao nhờ : thứ nhất, kết quả kinh doanh của các mã này, như FPT, GAS, HPG, … được dự đoán là khả quan dẫn tới giá cổ phiếu vẫn còn rất hấp dẫn ; và thứ hai, dòng tiền mua vào mạnh của khối ngoại tạo lực hỗ trợ.

Nhờ đó, DPM (+4,3%), DHG (+4,4%), HPG (+6,3%), MSN (+6,7%), BVH (+7,0%),… Trong khi đó, hoạt động của các mã vốn hóa nhỏ hơn, có tính đầu cơ cao, vốn tăng mạnh trong giai đoạn trước, tiếp tục lình xình trong một giai đoạn tích lũy. Chúng tôi cho rằng trong các phiên tới, các mã vốn hóa cao tiếp tục là nhóm dẫn dắt thị trường.

Tính chung cả tuần, VN-Index tăng mạnh 4,8%. Một động lực rất lớn cho sự lên điểm mạnh là lực mua của khối ngoại. Trong tuần 13-17/1, các nhà đầu tư nước ngoài đã mua ròng 21,4 triệu cổ phiếu, mức cao nhất kể từ tháng Hai năm 2013. Thị trường bên ngoài có ít biến động, trong đó chỉ số chứng khoán các nước mới nổi MSCI EM Index nhích nhẹ.

Từ góc nhìn kỹ thuật, VN-Index vượt lên mức đỉnh cao nhất thiết lập trong năm 2013 (533 điểm), điều này báo hiệu chiều hướng tích cực trong năm 2014. Trong xu hướng ngắn hạn, đợt tăng điểm quá nóng tính tới thời điểm hiện tại đã đưa việc mở các vị thế mới trở nên rủi ro hơn – do mức dừng lỗ quá xa và lợi nhuận cao có khả năng tạo điều chỉnh ngắn hạn bất kỳ lúc nào.

Chúng tôi cho rằng thị trường trong giai đoạn hiện tại hợp với việc nắm giữ cổ phiếu hơn là mua mới. Các nhà đầu tư vẫn nên nắm giữ tỷ trọng cổ phiếu cao để tận dụng chiều hướng giá tăng. Một cách giao dịch hợp lý là có thể áp dụng các lệnh dừng trượt, chốt lời cổ phiếu nếu giá điều chỉnh ở mức độ nhất định.

Ngưỡng 550 điểm là mốc kháng cự rất mạnh

(CTCK Maritime Bank - MSBS)

Thị trường tăng điểm 11 phiên liên tiếp với kết thúc phiên giao dịch cuối tuần tăng điểm rất mạnh, thanh khoản lớn và động thái giải ngân của khối ngoại vào nhóm cổ phiếu BCS. Như vậy, chỉ số VN-Index không chỉ điều chỉnh quanh ngưỡng 530 - 533 như dự kiến ban đầu của chúng tôi mà đã leo nhanh chạm sát siêu kháng cự 550 điểm.

Chúng tôi cho rằng ngưỡng 550 điểm là mốc kháng cự rất mạnh và khó có thể vượt qua trong giai đoạn hiện tại và tuần tới sẽ là tuần chỉ số VN-Index có thể test lại 1 lần

ngưỡng cứ điểm 550 ở 2 phiên đầu tuần trước khi điều chỉnh giảm điểm ở các phiên cuối tuần. Dòng tiền sẽ phân hóa tiếp tục vào nhóm cổ phiếu lớn và bỏ quên những mã cổ phiếu đầu cơ. Nhà đầu tư nên tận dụng những phiên tăng điểm đầu tuần giảm mạnh danh mục cổ phiếu yếu kém và tiếp tục nắm giữ những cổ phiếu mạnh triển vọng. Một số cổ phiếu đáng chú ý: BVH, CSM, PVD, REE.

Giảm tỷ lệ nắm giữ đối với cổ phiếu đầu cơ

(CTCK FPT – FPTS)

Thông tin nới room cho nhà đầu tư nước ngoài tiếp tục tác động tích cực đến nhóm cổ phiếu Blue-chip tuần qua. Dòng tiền có sự luân chuyển mạnh vào nhóm Blue-chip đặc biệt ở phiên giao dịch cuối tuần.

Xu thế tăng trung hạn được vẫn được khuyến nghị. Trong ngắn hạn khả năng thị trường có sự phân hóa mạnh mẽ, dòng tiền sẽ tập trung mạnh vào các cổ phiếu cơ bản tốt (thường là nhóm cổ phiếu Blue-chip) do các cổ phiếu này sẽ được hỗ trợ từ kết quả kinh doanh quý IV, đồng thời do tâm lý đầu tư của giới đầu tư ngoại thường tập trung vào các cổ phiếu cơ bản tốt nên nhóm cổ phiếu này được lợi từ việc nới room cho nhà đầu tư nước ngoài.

Do vậy đối với nhà đầu tư lướt sóng vẫn có thể mua vào các cổ phiếu Blue-chip và nên giảm tỷ lệ nắm giữ đối với cổ phiếu mang tính đầu cơ. Nhà đầu tư dài hạn vẫn nên mua vào các cổ phiếu cơ bản tốt.

Xem xét bán ra các cổ phiếu đầu cơ penny, midcap

(CTCK MB – MBS)

Thị trường hôm nay đi lên khi VN-Index tăng mạnh còn HN-Index giảm điểm nhẹ; thanh khoản ở mức trung bình khá. Thị trường hôm nay rất hứng phấn khi có thời điểm đã tăng 16 điểm. Các nhà đầu tư nước ngoài tiếp tục mua vào với giá trị mua ròng rất lớn, tạo ra dòng tiền dồi dào cho thị trường. Chúng tôi khuyến nghị nhà đầu tư nên xem xét bán ra các cổ phiếu đầu cơ penny, midcap, và chuyển sang các nhóm có hoạt động kinh doanh tốt.

Thanh Thúy