CC1 lợi nhuận Quý 1 tiếp tục ảm đạm, nợ cao gấp gần 3 lần vốn chủ

Thoát lỗ nhờ hoạt động tài chính, Quý 1 vẫn kinh doanh ảm đạm

Tổng Công ty Xây dựng Số 1 - CTCP (Mã CC1) đã có "cú lội ngược dòng" ngoạn mục, hoàn thành chỉ tiêu kinh doanh cả năm 2023 chỉ nhờ lợi nhuận trong Quý 4/2023.

Cụ thể, trong 3 quý đầu năm 2023, CC1 chỉ đạt lợi nhuận sau thuế 24,3 tỷ đồng, tương đương 11% kế hoạch cả năm. Tại Quý 4/2023, công ty ghi nhận doanh thu thuần 2.568,2 tỷ đồng, lãi sau thuế nhảy vọt lên 208,2 tỷ đồng, đủ để "gánh" 3 quý đầu kinh doanh bết bát.

Tổng Công ty Xây dựng Số 1 (CC1) thoát lỗ nhờ hoạt động tài chính, kinh doanh Quý 1/2024 vẫn ảm đạm (Ảnh TL)

Trên thực tế, lợi nhuận gộp từ hoạt động kinh doanh chính chỉ đạt 54,2 tỷ đồng, giảm 71% so với cùng kỳ. CC1 ghi nhận lãi nhờ doanh thu hoạt động tài chính tăng gấp gần 20 lần, mang về 585 tỷ đồng. Trong đó có tới 673,5 tỷ đồng từ chuyển nhượng các khoản đầu tư.

Ngược lại, trong Quý 4 này công ty cũng phải "gánh" thêm khoản chi phí tài chính lớn gấp 2,4 lần so với cùng kỳ, chiếm 221 tỷ đồng. Trong đó có tới 233,7 tỷ đồng chi phí lãi vay, tăng 120% so với cùng kỳ. Chi phí lãi vay gia tăng sẽ trở thành gánh nặng lớn cho hoạt động kinh doanh của CC1.

Kết quả CC1 báo lãi 207,5 tỷ đồng trong Quý 4 và lãi lũy kế 220,4 tỷ đồng cả năm 2023. Có thể thấy rằng nếu không nhờ nguồn tiền từ thanh lý các khoản đầu tư lên tới 673,5 tỷ, CC1 cầm chắc thua lỗ trong năm vừa qua.

Bước sang Quý 1/2024, CC1 ghi nhận doanh thu 1.395,2 tỷ đồng, lợi nhuận gộp chỉ đạt 79,5 tỷ đồng, lãi sau thuế đạt 8,9 tỷ đồng. Kết quả này không mấy khả quan nếu so với mục tiêu kinh doanh năm 2024.

CC1 lấy đâu cơ sở cho mục tiêu lãi 590 tỷ đồng?

Theo tài liệu họp ĐHĐCĐ thường niên năm 2024 sắp tới, CC1 vẫn rất tự tin đặt mục tiêu doanh thu 11.600 tỷ đồng, tăng 107%. Lãi trước thuế dự kiến 590 tỷ đồng, tăng 95% so với thực hiện năm 2023.

Trong lịch sử kinh doanh của CC1, tại năm 2022, công ty từng không đạt mục tiêu đề ra. Cụ thể, kế hoạch lợi nhuận trước thuế 369 tỷ đồng nhưng CC1 chỉ đạt 285,8 tỷ đồng, tương đương 77,4% mục tiêu.

Sang năm 2023, dù hoàn thành chỉ tiêu nhưng lợi nhuận lại đến từ lãi thanh lý các khoản đầu tư thay vì hoạt động kinh doanh chính của công ty. Do đó việc đặt mục tiêu cao trong năm 2024 liệu có phải là bước đi tự tin thái quá của ban lãnh đạo CC1?

Bên cạnh đó, CC1 cũng đang dự kiến nộp hồ sơ đăng ký, chuyển cổ phiếu CC1 từ UPCoM sang sàn HoSE. Công ty cũng lên kế hoạch trả cổ tức bằng cổ phiếu tỷ lệ 9% cho năm 2023. Tương đương việc phát hành thêm 32,2 triệu cổ phiếu để trả cổ tức.

Huy động vốn thêm 2.000 tỷ, tình trạng nợ vay của CC1 đang ra sao?

Ngoài việc phát hành cổ phiếu để trả cổ tức, CC1 cũng trình cổ đông kế hoạch phát hành 200 triệu cổ phiếu riêng lẻ cho tối đa 10 nhà đầu tư. Cổ phiếu phát hành riêng lẻ sẽ bị hạn chế chuyển nhượng tối thiểu 1 năm. Nguồn vốn thu về từ phương án phát hành có thể lên tới 2.000 tỷ đồng.

Nguồn vốn thu về dự kiến sẽ được Tổng Công ty Xây dựng Số 1 sử dụng để tăng quy mô hoạt động, tăng khả năng cạnh tranh, đầu tư tài chính, máy móc thiết bị, công cụ xây dựng...

Nếu triển khai cả phương án trả cổ tức bằng cổ phiếu và phát hành riêng lẻ, dự kiến CC1 sẽ tăng vốn điều lệ từ 3.585,1 tỷ lên 5.907,4 tỷ đồng. Tương đương vốn điều lệ tăng thêm 2.322,3 tỷ đồng trong năm 2024.

Về cơ cấu nguồn vốn, tại cuối Quý 1/2024 tổng nguồn vốn của CC1 đang là 14.881,1 tỷ đồng. Trong đó có tới 10.624,8 tỷ đồng là nợ phải trả, vốn chủ sở hữu chỉ chiếm 4.256,3 tỷ đồng tương đương 28,6% tổng nguồn vốn. Có thể thấy nợ phải trả đang cao gấp 3 lần vốn chủ của CC1.

Công ty đang vay nợ ngắn hạn 2.309,9 tỷ đồng, vay nợ dài hạn 1.934 tỷ đồng. Tổng nợ vay ngắn hạn và dài hạn là 4.243,9 tỷ đồng. Như vậy, tổng nợ vay đang cao gần bằng vốn chủ sở hữu, chưa kể đến các nghĩa vụ phải trả khác.

Một vấn đề cần lưu ý khác là trong Quý 1/2024, dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh của CC1 âm 682,6 tỷ. Đồng nghĩa việc công ty thu không đủ bù chi trong hoạt động kinh doanh. Thêm vào đó, công ty phải trả 1.409,5 tỷ nợ gốc trong kỳ và đi vay thêm 1.366,7 tỷ đồng.

Bích Diễm