Việc thị trường nhanh chóng đảo chiều giảm điểm trở lại đi cùng với sự sụt giảm của thanh khoản cho thấy tâm lý e ngại và thận trọng của giới đầu tư đang tăng cao. Điều này có thể sẽ khiến giao dịch thị trường tiếp tục rung lắc trong các phiên tới.

I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN NGÀY 12.03.2015

- Các chỉ số thị trường nhanh chóng đảo chiều giảm điểm trở lại. Cụ thể, VN-Index giảm 0.53% xuống 586.54 điểm, còn HNX-Index giảm 0.41% và đang đứng ở 86.01 điểm. Nhóm VS-Mid Cap giảm mạnh nhất với 0.50%, VS-Large Cap giảm 0.36%, VS-Small Cap giảm 0.34% và VS-Micro Cap giảm 0.32.

- Số ngành giảm điểm chiếm ưu thế với 18/23 nhóm ngành. Trong đó, Nhóm DV Lưu trú và giải trí giảm mạnh nhất với 1.00%, tiếp theo là SX Tôn thép (0.78%) và Bất động sản (0.77%). Nhóm cổ phiếu nóng như Khai khóng, Chứng khoán và Xây dựng cũng giảm điểm lần lượt 0.65%, 0.58% và 0.28%.

- Giao dịch thị trường diễn ra khá trầm lắng khi áp lực bán ra nhanh chóng chiếm ưu thế ngay từ đầu phiên giao dịch. Đà giảm ở các cổ phiếu lớn như GAS , VCB , VIC , MSN , MWG … đã tiếp tục ảnh hưởng tiêu cực lên chỉ số thị trường. Chỉ tính riêng Top 10 cổ phiếu giảm điểm đã khiến VN-Index mất hơn 0.48%.

- Nhóm cổ phiếu Ngân hàng vẫn là tâm điểm được giới đầu tư quan sát. Sự biến động trong giao dịch đặc biệt là ở VCB, CTG , BID trong phiên đã ảnh hưởng không nhỏ đến quyết định của giới đầu tư. Việc VCB giảm điểm trong khi CTG, BID không thể giữ được sắc xanh đã phần nào thúc đẩy áp lực bán ra tăng mạnh về cuối phiên.

- Dòng tiền tập trung mạnh nhất vào FLC , STB , HAI , ITA , JVC , DLG … trên HOSE. Trong đó, FLC vẫn là cổ phiếu nổi bật nhất trên sàn với 9.8 triêu đơn vị. Tuy vâỵgiao dịch ở cổ phiếu này đã sụt giảm mạnh so với phiên hôm qua. Trên HNX là các mã PVB , KLF , FIT , SHN , SHB … PVB cũng khiến giới đầu tư chú ý khi cổ phiếu này đảo chiều tăng trần ngoạn mục với hơn 4.6 triệu đơn vị được khớp lệnh.

- Khối lượng khớp lệnh sụt giảm mạnh trên HOSE với mức giảm 15.28% đang ở mức 79 triệu đơn vị, trên HNX khớp lệnh giảm 6.7% xuống 37 triệu đơn vị.

- Khối ngoại tiếp tục bán ròng trên HOSE với giá trị 72.7 tỷ đồng và bán ròng trên HNX với 11.1 tỷ đồng. Trên HOSE, khối ngoại bán ròng mạnh nhất ở GAS (16.9 tỷ đồng), tiếp đó là HPG (16.9 tỷ đồng), PVD (15.9 tỷ đồng), KDC (13.1 tỷ đồng)...; trong khi mua ròng mạnh nhất ở PDR (22.1 tỷ đồng) chủ yếu thông qua giao dịch thỏa thuận, BMP (5.0 tỷ đồng), BID (4.2 tỷ đồng)... Như vậy, nếu loại bỏ giao dịch mua ròng đột biến tại PDR thì khối ngoại tiếp tục bán ròng mạnh trên HOSE với gần 94 tỷ đồng. Trên HNX, khối ngoại bán ròng mạnh nhất ở PVS (11.9 tỷ đồng), IVS (3.7 tỷ đồng)... trong khi mua ròng mạnh nhất ở NDN với 2.3 tỷ đồng.

-

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Phân tích Xu hướng và Dao động giá

VN-Index – MACD đang lao dốc. Chỉ báo MACD tiếp tục giảm trong phiên giao dịch ngày 11/03/2015. Chỉ số này có thể rơi xuống dưới ngưỡng 0 nếu đà giảm vẫn tiếp diễn trong các phiên tới.

Thanh khoản giảm nhẹ và rơi xuống dưới mức bình quân 20 phiên (tương đương 89 triệu đơn vị). Khối lượng giao dịch giảm khi chỉ số đang trong đà giảm ngắn hạn cho thấy nhà đầu tư đang thận trọng với thị trường.

Vùng 578 – 586 điểm có sự hiện diện của nhóm MA dài hạn (SMA100, SMA200, SMA300) sẽ tiếp tục đóng vai trò hỗ trợ mạnh cho VN-Index. Nếu vùng này bị thủng thì nguy cơ giảm sâu là rất cao.

HNX-Index – Stochastic Oscillator cho tín hiệu bán mạnh. HNX-Index điều chỉnh khá mạnh trong phiên ngày 11/03/2015. Điều này cho thấy HNX-Index khó vượt ngưỡng Fibonacci Retracement 61.8%.

Thanh khoản cũng giảm mạnh so với phiên trước và rơi xuống dưới mức bình quân 20 phiên (tương đương 41 triệu đơn vị) cho thấy lực cầu yếu đi.

PSAR vẫn đang duy trì trạng thái mua nhưng thu hẹp khoảng cách với giá rất nhiều. Chỉ báo Stochastic Oscillator đã cho tín hiệu bán mạnh trong vùng overbought.

Vùng 85.2 – 85.5 điểm, ứng với đường middle của Bollinger Bands và ngưỡng Fibonacci Retracement 38.2% dự kiến sẽ tiếp tục đóng vai trò hỗ trợ đối với HNX-Index.

Phân tích Market Strength

VS-Arms VN tăng mạnh trở lại cho thấy cung cầu cân bằng trong phiên giao dịch ngày 11/03/2015. Mặc dù EMA 5 ngày vẫn ở dưới 0.8 nhưng chỉ số này trong giai đoạn gần đây thường biến động khá mạnh cho thấy ưu thế thay đổi quá đột ngột có thể thiếu sự bền vững.

VS-LBR giảm xuống mức 0.77, cho thấy nhà đầu tư lớn tiếp tục tham gia mạnh vào thị trường. Đường EMA 20 ngày tiếp tục giữ vững xu hướng tăng kể từ cuối tháng 01/2015, cho thấy dòng tiền của nhóm nhà đầu tư lớn vẫn đang nâng đỡ cho thị trường.

Phân tích Dòng tiền

Biến động của dòng tiền thông minh: VS-NVI VN cho thấy dòng tiền thông minh không biến động trong phiên ngày 11/03/2015. Diễn biến đi ngang đã giúp chặn đứng đà giảm của đường EMA 20 ngày, giảm bớt lo ngại về xu hướng rút đi của dòng tiền này.

Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Khối ngoại tiếp tục có phiên bán ròng thứ 5. Chỉ số NetValForVN vẫn đang nằm dưới đường EMA 5 ngày cho thấy khả năng dòng tiền khối ngoại quay trở lại xu hướng ủng hộ thị trường vẫn đang ở mức thấp.

II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG NGÀY 11.03.2015

Phòng Nghiên cứu Vietstock