(ATPvietnam.com) - CTCP Tập đoàn Hòa Phát (mã CK: HPG) có hoạt động sản xuất và kinh doanh các sản phẩm từ thép là hoạt động nền tảng khi đóng góp gần 50% doanh thu và lợi nhuận cho toàn tập đoàn. Tuy nhiên với bản chất kinh doanh đa lĩnh vực: thép, thiết bị xây dựng, đồ nội thất, điện lạnh và sắp tới hướng cả vào lĩnh vực kinh doanh bất động sản thì khó có thể tìm được công ty nào tương đương về quy mô và tương đồng trong lĩnh vực hoạt động đang niêm yết trên sàn chứng khoán Việt Nam hiện nay.

CTCK Tân Việt (TVSI) tạm sử dụng P/E của các công ty trong lĩnh vực sản xuất và kinh doanh thép (có sở hữu dây chuyền luyện phôi thép) để làm giá trị tham chiếu tính toán giá cổ phiếu HPG theo phương pháp định giá tương đối là HPG, POM, DNY và VIS. Cơ sở tính toán là giá trị vốn hóa hiện tại của các cổ phiếu này và lợi nhuận kế hoạch ước tính cho năm 2010 trong đó không tính đến việc pha loãng cổ phiếu vào thời điểm cuối năm. Theo như kết quả tính toán được, mức P/E tạm thời cho nhóm các cổ phiếu trên vào khoảng 9x. Với mức EPS được dự báo cho cổ phiếu HPG đến cuối năm khoảng 4,580 thì mức giá ước tính cho cổ phiếu HPG ở thời điểm hiện tại khoảng 42,000VNĐ. Đây là mức giá rất sát với mức giá giao dịch của cổ phiếu trên thị trường hiện nay. Tuy nhiên như đã phân tích lợi nhuận của công ty thường tăng vào những tháng cuối năm cùng với nền tảng cơ bản TVSI vẫn kỳ vọng giá của cổ phiếu sẽ tăng cao hơn trong hai quý bốn. Download báo cáo phân tích cổ phiếu HPG Hải Anh Cổ phiếu PHR: giá trị thực cao hơn giá thị trường hiện tại Cổ phiếu DPM: khuyến nghị Mua ở mức giá 28.000 đồng Đầu tư vào cổ phiếu cơ bản tốt: Cơ hội hiện nhiều hơn rủi ro Cổ phiếu TDH: khuyến nghị MUA, giá mục tiêu 52.500 đ/cp Cổ phiếu DNS: giá hợp lý khoảng 12.000 – 13.500 đ/cp Cổ phiếu BTW: giá hợp lý năm 2010 khoảng 9.500 - 10.500 đ/cp Cổ phiếu UDJ: giá hợp lý năm 2010 khoảng trên 15.500 đ/cp VIS: doanh nghiệp hoạt động hiệu quả của ngành thép Kỳ vọng một đợt “sóng Dầu khí” với PVX, PVD, PVC, PET Cổ phiếu VOS: dự kiến EPS khoảng 857 - 1.000 đ/cp Nhận định các công ty và cổ phiếu trong ngành đường Cổ phiếu HPG: giá mục tiêu 43.000 đồng Ý kiến bạn đọc Your browser does not support inline frames or is currently configured not to display inline frames.