(ATPvietnam.com) - Trong 7 tháng đầu năm, CTCP Cao su Đồng Phú (mã CK: DPR) đã hoàn thành 56% kế hoạch doanh thu và 61% kế hoạch lợi nhuận. Sản lượng sản xuất giảm nhưng điều này được bù lại nhờ giá cao su tăng mạnh.

Với tình hình hiện tại trên thị trường cao su, CTCK TP. HCM (HSC) cho rằng công ty sẽ dễ dàng vượt kế hoạch đề ra cho năm 2010; HSC dự báo trong năm 2010, DPR sẽ đạt 944 tỷ đồng doanh thu (tăng 45.7%) và 297 tỷ đồng lợi nhuận thuần (tăng 36.4%). EPS điều chỉnh theo yếu tố pha loãng đạt 7,513 đồng, tăng 31.5% so với cùng kỳ năm ngoái; P/E dự phóng đạt 8.0 lần, P/B dự phóng đạt 2.2 lần tại mức giá 57.000 đ/cp. Tại mức định giá này, theo HSC cổ phiếu DPR là khá rẻ. Rủ ro lớn nhất đối với DPR là giá cao su giảm. Trong những năm tới, giá cao su sẽ tác động đến lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh chính của công ty do sản lượng sản xuất sẽ không tăng mạnh cho tới năm 2014. Dự án nhà máy Dorufoam có vẻ khả quan nhưng sẽ không đóng góp nhiều vào lợi nhuận của công ty ít nhất là cho tới năm 2012. Đồng thời, sản lượng của công ty có thể sẽ tăng nhẹ do vườn cây của công ty còn trẻ. Tuy nhiên, tăng trưởng doanh thu lợi nhuận của công ty sẽ phụ thuộc chủ yếu vào giá bán. Quan điểm của HSC là giá cao su có thể tăng tiếp do giá dầu tăng nhưng sẽ không tăng mạnh như chúng ta đã được chứng kiến từ năm ngoái. Do đó, DPR là cổ phiếu tốt xét về dài hạn do cổ phiếu này rẻ nếu so với tiềm năng tăng trưởng dài hạn tuyệt vời của công ty. Tuy nhiên, trong trung hạn, triển vọng tăng trưởng không phải là nổi bật. HSC kỳ vọng từ năm 2014 sản lượng sẽ tăng mạnh nhưng đường tới đó vẫn còn khá xa. Vì thế, trong một vài năm tới, HSC cho rằng sản lượng sẽ chỉ tăng nhẹ cho tới khi các dự án mới đem lại doanh thu và lợi nhuận. Download báo cáo phân tích cổ phiếu DPR Hải Anh Cổ phiếu PHR: giá trị thực cao hơn giá thị trường hiện tại Cổ phiếu DPM: khuyến nghị Mua ở mức giá 28.000 đồng Đầu tư vào cổ phiếu cơ bản tốt: Cơ hội hiện nhiều hơn rủi ro Cổ phiếu TDH: khuyến nghị MUA, giá mục tiêu 52.500 đ/cp Cổ phiếu DNS: giá hợp lý khoảng 12.000 – 13.500 đ/cp Cổ phiếu BTW: giá hợp lý năm 2010 khoảng 9.500 - 10.500 đ/cp Cổ phiếu UDJ: giá hợp lý năm 2010 khoảng trên 15.500 đ/cp VIS: doanh nghiệp hoạt động hiệu quả của ngành thép Kỳ vọng một đợt “sóng Dầu khí” với PVX, PVD, PVC, PET Cổ phiếu VOS: dự kiến EPS khoảng 857 - 1.000 đ/cp Nhận định các công ty và cổ phiếu trong ngành đường Cổ phiếu HPG: giá mục tiêu 43.000 đồng Ý kiến bạn đọc Your browser does not support inline frames or is currently configured not to display inline frames.