HoSE: Liên tục các phiên mất điểm mạnh trong những ngày gần đây khiến tâm lý nhà đầu tư dường như hoảng loạn. Ngay lúc mở đầu đợt 1, các lệnh bán ào ạt tung ra khiến hầu hết các cổ phiếu đều giảm sàn. Theo tính toán tạm khớp của Vietstock, VN-Index vào lúc 8h40 đã về đến mốc 483 điểm. Nghĩa là ngay sau khi thị trường giao dịch được 10 phút, VN-Index đã giảm hơn 4%. Tuy nhiên, khi gần kết thúc phiên 1, thị trường bật lại và khớp ở mức 495.6 điểm, tương ứng giảm 7.81 điểm (-1.55%).
Bước sang đợt 2, các nhà đầu tư tiếp tục đẩy mạnh bán ra. Chỉ 15 phút sau đợt khớp lệnh liên tục, bảng điện tử bên mua gần như trống trơn và phần lớn các mã đều giảm sàn.
Nỗ lực của bên mua có xuất hiện cuối phiên ở một vài mã cổ phiếu, nhưng tỏ ra khá yếu ớt. Kết thúc phiên giao dịch, VN-Index đóng cửa ở mức 482.6 điểm, giảm 21.81 điểm (-4.13%). Khối lượng giao dịch chỉ đạt 40.27 triệu đơn vị, tương ứng 1,740 tỷ đồng. Như vậy, tính thanh khoản đã giảm 33.8% về khối lượng và 36.3% về giá trị.
HNX: Diễn biến cùng chiều với sàn TPHCM, các cổ phiếu ở sàn Hà Nội đồng loạt giảm sàn. Hoạt động bắt đáy gần như không diễn ra trên sàn Hà Nội, khi đồ thị giá đi ngang trong suốt nửa cuối phiên giao dịch.
Khép lại phiên giao dịch, chỉ số HNX-Index đóng cửa ở mức 155.19 điểm, giảm 9.68 điểm (-5.87%) so với phiên hôm qua. Tính thanh khoản giảm mạnh khi khối lượng giao dịch chỉ đạt 18.31 triệu cổ phiếu, tương ứng 639 tỷ đồng. So với phiên trước, khối lượng đã giảm 21.82% và giá trị giao dịch giảm 26.1%.
Đi ngược lại nhà đầu tư trong nước, khối ngoại vẫn liên tục mua ròng trong 5 phiên trở lai đây. Dường như họ đang tích lũy trong giai đoạn giảm giá để chờ đợi cho một đợt tăng mạnh. Hôm nay khối ngoại đã mua ròng 3.85 triệu đơn vị, tương ứng với giá trị trên 162.2 tỷ đồng. Trong đó EIB vẫn là cổ phiếu được NĐTNN quan tâm nhiều nhất với giá trị mua ròng 23.04 tỷ đồng, tiếp theo là HAG 17.9 tỷ đồng, PVD 15.4 tỷ đồng.
Trên sàn HNX, khối ngoại vẫn tích cực mua vào với giá trị lớn hơn so với ngày hôm qua, đạt 36.62 tỷ. PVX là mã được NĐTNN mua ròng nhiều nhất với 12.79 tỷ đồng, KBC xếp thứ 2 với 12.43 tỷ đồng; trong khi đó họ đã bán ròng PVI, KLS.
Hầu hết các chỉ số lớn của thị trường châu Á đều tụt dốc vào cuối phiên giao dịch ngày hôm nay. Nhà đầu tư lo lắng trước việc thị trường trước đây tăng nhanh do hoạt động đầu cơ. Trong khi đó, các ngân hàng Trung Quốc sẽ phải tăng cường thu tiền về khi tỷ lệ nợ xấu bắt đầu gia tăng.
Chính phủ Mỹ sẽ tiếp tục duy trì lãi suất thấp trong thời gian tới, khi nền kinh tế vẫn còn nhiều khó khăn. Điều này khiến cho đồng Yên của Nhật đã tăng lên mức cao nhất so với USD trong vòng 14 năm qua. Vời sự tăng giá của đồng Yên, nhiều nhà xuất khẩu lớn của Nhật Bản có thể gặp khó khăn khi lợi thế cạnh tranh sẽ bị giảm sút.
Tiếp theo sau sự tụt dốc của châu Á, TTCK Châu Âu cũng có khởi đầu không mấy suôn sẻ. Hầu hết các chỉ số chính của khu vực đồng tiền chung châu Âu đều giảm điểm. Giới đầu tư đang không mấy lạc quan về triển vọng kinh tế khi USD liên tục giảm mạnh so với đồng EUR, khiến cho nhiều nhà sản xuất ở châu Âu cũng gặp khó khăn.
Sau khi NHNN có những quyết định can thiệp vào thị trường ngoại hối, chủ đề tỷ giá sáng ngày 26/11 đã bớt căng thẳng. Tỷ giá USD trên thị trường tự do liên tục giảm. Tính đến 11 giờ, tỷ giá USD/VN chỉ còn 19,100 - 19,400 tức giảm hơn 400 đồng so với ngày hôm qua.
Sáng nay giá vàng đã vượt ngưỡng 29 triệu đồng/lượng, nhưng sau đó đã nhanh chóng giảm xuống còn 28.8 triệu/lượng vào đầu giờ chiều nay. Trong phiên giao dịch tối qua, giá vàng thế giới đã tăng lên mức kỷ lục 1,195 USD/oz; nhưng thị trường trong nước vẫn bình ổn. Giá vàng thậm chí đã giảm lý do chủ yếu là tỷ giá USD/VND đã được hạ nhiệt.
Theo tổng cục Thống kê, chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 11/2009 đã tăng 0.55%, cao hơn mức 0.37% của tháng 10. Từ đầu năm đến này chỉ số CPI đã tăng 5.07%. Đây được xem là mức tăng không cao so với trung bình những năm gần đây. Trước đó, chỉ số CPI của TP. HCM và Hà Nội được công bố cũng tương đương với mức CPI của cả nước.
Xét về từng hàng hóa cụ thể, nhóm hàng ăn và dịch vụ ăn uống có chỉ số giá tăng mạnh nhất là 0.87% so với tháng trước, tăng 8.98% so cùng kỳ năm 2008. Trong đó, đáng chú ý là mặt hàng lương thực tăng rất cao với mức 2.22 %, thực phẩm tăng 0.62% so với tháng trước. Nhóm mặt hàng tăng đứng thứ 2 là nhà ở và vật liệu xây dựng (VLXD), bao gồm tiền thuê nhà ở, điện nước, chất đốt và VLXD đứng ở mức cao 0.75% so với tháng trước.
Theo một số dự báo, những mặt hàng có liên quan tới giá vàng và USD như nhà ở, vật liệu xây dựng, hàng tiêu dùng nhập khẩu sẽ tăng mạnh trong tháng 12 do nhu cầu tiêu thụ tăng vào cuối năm.
Vấn đề lo ngại nhất hiện nay là CPI có thể tăng mạnh trong thời gian tới. Các chính sách của nhà nước cũng chuyển từ mục tiêu chống suy giảm sang ổn định kinh tế. Cụ thể, vừa qua NHNN đã nâng lãi suất cơ bản, lãi suất tái cấp vốn, tái chiết khẩu để giảm tăng trưởng tín dụng. Mặc dù vậy, câu hỏi liệu lạm phát có thực sự cao trong thời gian tới hay không vẫn chưa có một câu trả lời chắc chắn. Trước đây có thời kỳ tăng trưởng tín dụng ở mức cao nhưng chưa dẫn tới lạm phát ngay.
Chủ đề tỷ giá và biến động giá vàng đang dịu lại. Tuy vậy, dường như nhiều nhà đầu tư đang quá lo ngại về việc lãi suất và dòng tiền vào chứng khoán. Trên một thị trường mới nổi như Việt Nam, tâm lý cũng đóng một vai trò quan trọng trong giao dịch, và việc bán tháo cổ phiếu có vẻ như rất dễ tạo hiệu ứng dây chuyền.
Ngày mai, VN-Index sẽ test ngưỡng chống đỡ 480 điểm và những người theo trường phái lạc quan có thể hy vọng thị trường sẽ bật lại. Từ quan điểm phân tích kỹ thuật, mức giá mục tiêu của mẫu hình Head & Shoulder là vẫn còn dưới xa ngưỡng chống đỡ này.
Fibonacci Retracement 38.2% (tương ứng với mức 480 điểm) sẽ được test vào ngày mai. Theo các lý thuyết thuần túy phân tích kỹ thuật, nếu đường giá có độ dốc lớn hơn 30 độ thì khả năng thoái lùi về 38.2% là rất lớn.
Trong quá khứ đã có hai lần VN-Index đã hai lần thoái lùi về Fibonacci Retracement 38.2% rồi sau đó bật lên mạnh mẽ vào tháng 04/2009 và tháng 07/2009. Vì vậy, những nhà đầu tư theo trường phái lạc quan có thể kỳ vọng sự bật dậy của thị trường khi chạm ngưỡng này.
Tuy vậy, cần phải nhìn nhận hai tín hiệu khác biệt trong lần thoái lùi này. MACD weekly đã cho sell signal và Head & Shoulder Pattern đã hình thành. Đây là điều rất rõ ràng và không thể phủ nhận. Vì vậy nhà đầu tư cũng nên thận trọng và không nên vội vàng bắt đáy trong giai đoạn này. Một tỷ lệ tiền mặt cao trong tài khoản vẫn nên tiếp tục được duy trì.
Để giúp nhà đầu tư có cái nhìn đa chiều, chúng tôi lựa chọn một số cổ phiếu và thực hiện phân tích kỹ thuật chi tiết trong mục ”Mỗi ngày một cổ phiếu”. Các cổ phiếu này sẽ phải thỏa mãn các tiêu chí lựa chọn như: tính thanh khoản cao, có khả năng đại diện - dẫn dắt thị trường và có giá trị vốn hóa lớn.
Mốc 17,500 chính thức bị phá khi PVT đóng cửa tại mức 16,200. Đây không phải là tín hiệu lạc quan vì theo lý thuyết, nếu mức chống đỡ cuối cùng của Fibonacci Retracement bị phá, đường giá sẽ thoái lùi về đáy cũ.
Trên thực tế có thể lý thuyết này không đúng nhưng nó rất đáng được tham khảo trong những thị trường mà tâm lý nhà đầu tư biến động một cách dữ dội và khó lường như Việt Nam.
Một loạt sell signal của các indicator chủ chốt đã xuất hiện trong khoảng 2 – 3 phiên gần đây. Fastline của MACD đã cắt hướng xuống slowline tạo thành một sell signal của chỉ báo này. Điều đáng chú ý là chỉ mới cách đây 3 ngày một buy signal cũng xuất hiện. Điều này chứng tỏ sự bi quan của thị trường hơi thái quá mới có thể bẻ ngoặt đường fastline nhanh như vậy.