Nghị quyết HĐQT CTCP Hạ tầng Sông Đà (SDH) đã nhất trí thông qua việc tăng vốn từ gần 52 tỷ đồng lên 209 tỷ đồng. Theo phương án tăng vốn của SDH, DN này sẽ phát hành 15,75 triệu cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu với tỷ lệ 1:3. Cổ đông sở hữu 1 cổ phiếu SDH sẽ được mua 3 cổ phiếu với giá phát hành bằng mệnh giá. Nguồn tin từ SDH cho biết, nguồn vốn huy động được sẽ bổ sung và tạo vốn đối ứng cho Dự án Yên Phong II, đợt (1+2) giai đoạn 1.
Được biết, hiện UBCK đang xem xét hồ sơ và cấp phép tăng vốn cho DN này. Với việc tăng vốn gấp 3 lần, liệu SDH có đảm bảo lợi nhuận tương ứng? Theo kế hoạch, DN này đạt lợi nhuận 70 tỷ đồng trong năm 2010. Như vậy so với vốn điều lệ gần 52 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế 22,5 tỷ đồng trong năm 2009, tốc độ tăng vốn điều lệ và lợi nhuận của SDH trong năm 2010 được du kiến là tương ứng.
CTCK Kim Long (KLS) vừa có thông báo về việc chốt danh sách phát hành cổ phiếu tăng vốn từ 1.000 tỷ đồng lên 2.025 tỷ đồng. Theo đó, KLS chào bán cho cổ đông hiện hữu 100 triệu cổ phiếu theo tỷ lệ thực hiện quyền 1:1. Chào bán cho CBCNV 2,5 triệu cổ phiếu. KLS tăng vốn với mục đích nâng cao năng lực tài chính, đẩy mạnh hoạt động đầu tư tự doanh và tăng cường năng lực bảo lãnh phát hành, mở rộng thị phần hoạt động môi giới, chuẩn bị triển khai một số dịch vụ mới trong tương lai như giao dịch ký quỹ (margin trading), giao dịch trái phiếu...
Nghị quyết của ĐHCĐ KLS chỉ thông qua kế hoạch tăng vốn nhưng chưa công bố kế hoạch kinh doanh cụ thể, lợi nhuận dự kiến thu được trên vốn điều lệ mới là bao nhiêu. Hoạt động trong lĩnh vực nhiều rủi ro, việc KLS tăng vốn 100% có làm lợi nhuận năm nay tăng trưởng tương ứng hay không vẫn là một câu hỏi ngỏ.
Trong quá trình sử dụng vốn huy động từ đợt chào bán cổ phiếu ra công chúng, định kỳ 6 tháng kể từ ngày kết thúc đợt chào bán, công ty đại chúng phải báo cáo UBCK, Sở GDCK (trường hợp là tổ chức niêm yết, đăng ký giao dịch) và công bố thông tin trên các ấn phẩm, trang thông tin điện tử của công ty đại chúng và trên các phương tiện công bố thông tin của UBCK, Sở GDCK (trường hợp là tổ chức niêm yết, đăng ký giao dịch) về tiến độ sử dụng vốn thu được từ đợt chào bán. Trường hợp thay đổi mục đích sử dụng vốn, công ty đại chúng phải công bố thông tin về lý do và nghị quyết của HĐQT hoặc của ĐHCĐ.
Trích Thông tư số 09/2010/TT-BTC
Theo dự thảo tờ trình ĐHCĐ năm 2009 của Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín (STB), STB dự kiến tăng vốn điều lệ từ 6.700 tỷ đồng lên 9.179 tỷ đồng. Việc tăng vốn được thực hiện bằng nhiều hình thức (trả cổ tức bằng cổ phiếu, phát hành cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu và cho CBCNV). Trao đổi với ĐTCK, ông Đặng Văn Thành, Chủ tịch HĐQT STB cho biết, lợi nhuận trước thuế trình ĐHCĐ trong năm nay là 2.400 tỷ đồng, tăng 26% so với năm 2009, giữ mức cổ tức ở mức 14 - 16%.
Với tốc độ tăng vốn là trên 30%, tốc độ lợi nhuận thu được theo kế hoạch của STB vẫn thấp hơn tốc độ tăng vốn. Tuy nhiên, việc STB đưa ra kế hoạch lợi nhuận năm 2010 khá thận trọng có thể là do chưa tính đến phần lợi nhuận từ nguồn vốn dự kiến phát hành.
Chưa có số liệu thống kê chính xác nhưng số DN đã được cấp phép và có kế hoạch tăng vốn trong thời gian qua là khá lớn. Đó là chưa kể nhiều DN sẽ đưa ra kế hoạch tăng vốn trong mùa ĐHCĐ sắp diễn ra. Giúp DN huy động vốn là một trong những chức năng quan trọng nhất của TTCK. Tuy nhiên, DN nên huy động bao nhiêu, sử dụng như thế nào cho hiệu quả lại là câu hỏi không dễ có câu trả lời. Hiện nay, tiêu chí phát hành cổ phiếu ra công chúng rất đơn giản: DN có vốn điều lệ 10 tỷ đồng và hoạt động kinh doanh có lãi, không có lỗ lũy kế, có phương án sử dụng vốn. Không ít chuyên gia tài chính đặt câu hỏi: con số lãi để được phát hành tăng vốn dựa theo tiêu chí nào, ROA, ROE là bao nhiêu. Lãi 1 triệu đồng đến vài ngàn tỷ đồng cũng là lãi. Vì thế, cần có quy định cụ thể tỷ lệ lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu bao nhiêu thì được tăng lên vốn lên tương ứng.
Ông Nguyễn Băng Tâm, Phó chủ tịch Câu lạc bộ DN niêm yết cho rằng, cần lưu ý đến vấn đề khoảng cách giữa các lần phát hành trước và phát hành sau cách nhau bao lâu. Hiện một số DN trong vòng 1 năm liên tục phát hành thêm cổ phiếu, trong khi quy định hiện hành không có quy định điều này. Vẫn theo ông Tâm, cần phải có kế hoạch giám sát chặt chẽ phương án sử dụng vốn của DN. Đơn cử như có DN vừa phát hành tăng thêm vốn thì trong hai tháng sau lại công bố mua cổ phiếu quỹ. Vậy DN đã thực sự cần huy động vốn để thực hiện việc sản xuất - kinh doanh hay đầu tư hay chưa?
Có một thực tế là hiện nay để vay vốn ngân hàng, DN phải đáp ứng nhiều quy định khắt khe, trong khi việc huy động vốn cổ đông lại đang khá dễ dàng. Mới đây, trong Thông tư 09/2010/TT-BTC có yêu cầu DN phải công bố về tình hình sử dụng vốn huy động. Nhưng làm thế nào để việc công bố thông tin này đúng với thực tế lại là điều không đơn giản.