1. Thị trường kỳ vọng Fed sớm tăng lãi suất.
Hôm qua, bảng thông tin công bố không có nhiều yếu tố dẫn dắt và chính xu hướng chấp nhận rủi ro của giới đầu tư đã lý giải cho sự thất thế của đồng USD trước các “đối thủ” có suất sinh lợi cao như AUD, CAD. Ngoại trừ so với đồng EUR và đồng GBP, khi các yếu tố rủi ro hàm chứa trong các nền kinh tế Châu Âu và kinh tế Anh cao vượt quá giới hạn của mức rủi ro có thể chấp nhận, xu hướng bán tháo 2 đồng tiền này, EUR và GBP đã giúp đồng USD có ngày tăng giá. Thêm vào đó, với “hiệu ứng” tốt của thông tin bảng lương phi nông nghiệp tháng 2 công bố hôm thứ 6 tuần qua, thị trường hiện nay đang đưa ra những dự báo gần cho một đợt tăng lãi suất USD của Cục dự trữ liên bang – FED. Ngoại trừ một số dự báo về đợt tăng lãi suất vào khoảng tháng 6, nhiều nhà phân tích lạc quan hơn với câu hỏi “Liệu FED có ra tay tăng lãi suất nếu bảng lương tháng 3 và chi tiêu tiêu dùng người dân Mỹ tiếp tục khởi sắc?”. Các nhà điều hành FED tỏ ra lạc quan song vẫn khá thận trọng về viễn cảnh kinh tế Mỹ, và rằng sự hồi phục hiện nay vẫn khá “nhạy cảm” bởi đâu đó bên kia bờ Đại Tây Dương, Châu Âu, tình hình nợ công vẫn còn nhiều bất ổn, và không loại trừ khả năng ảnh hưởng đến “thể trạng” kinh tế toàn cầu. Cần phải nhìn nhận rằng thận trọng trong thời điểm này là thích đáng bởi niềm tin của người tiêu dùng cũng như niềm tin kinh doanh công bố qua các chỉ số niềm tin vừa qua đã giảm trong 2 tháng đầu năm 2010 này cho thấy người dân Mỹ cũng chưa hoàn toàn trút bỏ được tâm lý lo lắng sau đợt khủng hoảng này. Vì vậy, thị trường đặc biệt chú trọng đến tin về doanh số bán lẻ công bố vào thứ 6 tuần này cùng với cuộc họp về chính sách tiền tệ của FED diễn ra vào tuần tới để có thêm cơ sở đánh giá về sự bền vững của sự hồi phục kinh tế Mỹ.
2. Sự mạnh lên của đồng USD và chiều hướng thay đổi dự trữ ngoại hối của Trung Quốc kìm hãm giá vàng.
Vàng hôm qua đã có phiên giao dịch đầy biến động, đầu ngày mở cửa khá lặng lẽ rồi bất ngờ giảm mạnh, có thời điểm rớt xuống mức giá 1108.55USD/Oz, nhưng sau đó lại tăng mạnh và đến cuối ngày đã trở lại mức xuất phát đầu phiên là 1122. Sự mạnh lên của đồng USD và tuyên bố của Trung Quốc là nguyên nhân khiến quý kim này trượt giá mạnh, tuy nhiên hành động gom hàng của giới đầu cơ khi vàng giảm giá đã kéo giá vàng bật mạnh trở lại.
Hôm qua đồng bạc xanh đã tăng được đến 0.5% giá trị so với rổ tiền tệ. Thêm vào đó, ông Yi Gang, trưởng bộ phận phụ trách vấn đề ngoại hối của Trung Quốc, tuyên bố vàng sẽ không phải công cụ đầu tư chính trong mục tiêu đa dạng dự trữ của Trung Quốc bởi biến động giá quá lớn. Ông Leonard Kaplan, chủ tịch quỹ Prospector Asset Management ở Illinois, nhận xét: “Mọi chuyện vẫn là vấn đề đồng USD. Khi đồng USD tiếp tục mạnh lên, vàng không có cơ hội. Không có đủ vàng cho Trung Quốc gom để thành công cụ dự trữ chính. Họ phải nắm USD.” Những tuyên bố này đã khiến sức hấp dẫn của vàng giảm sút mạnh.
Mặc dù vậy, các chuyên gia vẫn nhận định tương lai của vàng rất khả quan khi quá trình phục hồi kinh tế còn nhiều bất ổn, nhu cầu đầu tư cao của thị trường. Do đó, việc vàng giảm mạnh sẽ là cơ hội béo bở để một số nhà đầu tư gom hàng. “Vàng không phải là một tài sản xấu. Một vài yếu tố có thể sẽ khiến nhu cầu đầu tư vào quý kim này giảm nhẹ, tuy vậy tương lai của nó vẫn đầy hứa hẹn.” (trích nhận định của Yi Gang)
Trong khi đó, ngày hôm qua, dầu thô cũng giảm giá mạnh trước sự phục hồi của đồng USD và báo cáo trữ lượng cho thấy nguồn cung của Mỹ đang tăng lên, trong khi nhu cầu của thế giới trong quá trình hồi phục lại có khả năng giảm sút. Báo cáo của Hiệp hội dầu thô Mỹ cho thấy trữ lượng dầu thô Mỹ tuần trước tăng 6.5 triệu thùng. Bộ Năng lượng của Mỹ dự đoán nguồn cung hôm nay có khả năng sẽ tăng thêm 2 triệu thùng.
Cũng trong ngày hôm qua, chứng khoán Mỹ đã tăng điểm trở lại, đánh dấu một năm phục hồi ấn tượng, sau khi thị trường xuống thấp nhất trong 12 năm được thiếp lập ngày này một năm về trước. Cả ba chỉ số chứng khoán mở cửa ngày giao dịch với mức giảm nhẹ, tuy nhiên thị trường đã sớm lấy lại đà tăng điểm và duy trì vị thế này đến hết ngày giao dịch. Tuy biên độ tăng cuối phiên là khá khiêm tốn so với mức tăng 0,5% đến hơn 0,75% vào thời điểm đầu giờ chiều, nhưng đây vẫn xem là phiên thành công khi thị trường đã lấy lại đà tăng điểm vốn có của nhiều phiên khởi sắc trước đó.
Hôm nay lịch công bố thông tin của khu vực Mỹ tiếp tục im ắng trong khi châu Âu đón nhận nhiều thông tin quan trọng. Phố Wall khả năng sẽ tiếp tục duy trì được tâm lý hứng khởi trên thị trường. Sau hai phiên giao dịch – một giảm giá và một cầm chừng – vàng có khả năng sẽ bứt phá trở lại trong ngày hôm nay.
3. Sự lo lắng nợ công ngày càng dâng cao gây trở ngại cho EUR.
Lại một ngày nữa thị trường chứng kiến sự thất thế của EUR trước bạc xanh khi những vấn đề về Bồ Đào Nha và Tây Ban Nha tiếp tục dấy lên sự lo lắng cho thị trường. Dẫu rằng tình hình tại Hy Lạp đã tạm thời dịu lại nhưng những vấn đề tại Bồ Đào Nha và Tây Ban Nha lại tiếp tục nổi lên đầy nhức nhối. Hiện tại, vấn đề Bồ Đào Nha đã gần trở thành thảm họa trong khi nhiều nhà đầu tư cũng đã có ý nghĩ rằng nợ công tại Tây Ban Nha sẽ sớm trở thành “quả bom tấn” tại Châu Âu. Không ngạc nhiên về nhận định này bởi cả Tây Ban Nha lẫn Bồ Đào Nha đều là hai trong số bốn quốc gia nằm trong PIGS (gồm Bồ Đào Nha, Ireland, Hy Lạp, Tây Ban Nha) – nhóm nước bị EU xếp vào danh mục những quốc gia có vấn đề nghiêm trọng về kinh tế. Bởi vậy, các vấn đề tại Eurozone sẽ khó tháo gỡ trong một sớm một chiều cũng như sự tháo chạy khỏi đồng EUR của giới đầu tư là rất có khả năng xảy ra. Trong cố gắng giải quyết những vấn đề nợ công trên, các nhà điều hành chính sách tại EU đang lên dự thảo thành lập Quỹ tiền tệ Eurozone vào tháng 6 sắp tới. Chưa biết hoạt động của quỹ này có đủ sức kéo Tây Ban Nha và Bồ Đào Nha ra khỏi vũng lầy hay không nhưng sự thành lập muộn màng của quỹ khiến Hy Lạp sẽ còn phải chịu thêm một thời gian khốn đốn.
Hôm qua, báo cáo về cán cân thanh toán Pháp tháng 1 khá khả quan là thông tin duy nhất gây chú ý trên thị trường ngoại hối Eurozone. Theo đó, thâm hụt thương mại tại Pháp đã giảm được 0.3 tỷ Euro từ mức -4.0 tỷ Euro vào tháng 12/2009. Nhờ thông tin khả quan này mà thị trường tiếp tục kỳ vọng vào những báo cáo vĩ mô từ Đức sẽ đầy triển vọng. Hy vọng sự kỳ vọng của thị trường sẽ được đáp ứng để hạn chế đà giảm của EUR trong ngày giao dịch hôm nay