2/3/2010
Điểm
+/-
GTGD
TB GTGD 10 phiên gần nhất
VNINDEX
513.39
+1.48
1918.74
1338.29
HNXINDEX
170.16
+1.8
1108.20
651
Tổng
3026.94
1403.29
Chỉ số 2 sàn
1. VNINDEX
VNINDEX vẫn nằm trong kênh dao động hẹp (20 points). Dòng tiền vào thị trường là rất mạnh so với mức thấp nhất từ đáy, tuy nhiên dòng tiền hầu hết là đầu cơ và phân bổ vào chủ yếu các CP có vốn hóa thấp, do đó không kéo chỉ số VNINDEX tăng mạnh. Hiện tượng này dẫn đến chỉ báo MFI dao động hẹp và đi ngang quanh mức 50. Theo đường kênh, VNINDEX dao động khung hiện tại 500 – 520. Xu thế giảm trung hạn đã được phá vỡ và có xác nhận của KLGD, tạo sự yên tâm cho tâm lý NDT.
- Xét về yếu tố xu thế: MACD đang có giá trị 3.6, và nằm hoàn toàn phía trên đường EMA (9) của nó, cả 2 đường đều nằm trên mức 0. EMA có xu hướng đang đi lên chậm chạp với khoảng cách MACD và EMA khá hẹp và đều cho thấy thị trường chung không bị tăng quá nóng. Trước đây MACD đạt giá trị 5 (tại đỉnh 540 cũ) tại đó MFI đạt đỉnh 80 (over buy). Hiện tại MACD đang ở mức 3.6 với MFI đang ở mức 50 đi ngang, cho thấy dòng tiền và sức nóng chưa đủ để kéo VNINDEX phá qua 520 điểm, tuy nhiên cơ hội để VNI tăng là vẫn còn nhiều.
- Chỉ báo dao động ngắn hạn Stochastic oscillator đã ở mức cao nhất (OVER BUY) với phiên hôm nay, đường %D đã cắt %K. Chỉ báo này thực chất xác định tỷ lệ số phiên tăng/ giảm, mức tăng / giảm (%D/%K); Chỉ báo đã chạm đỉnh báo hiệu xác suất VNINDEX có sự điều chỉnh trong các phiên sắp tới. Lưu ý rằng S.O tính tỷ lệ % tăng / giảm, do đó trong 1 thị trường đang tăng và KLGD cải thiện tốt thì những phiên điều chỉnh giá nhẹ cũng làm cho chỉ báo S.O giảm xuống rất nhanh. Thông thường, kì điều chỉnh kéo dài 2 – 3 phiên giao dịch với KLGD giảm dần khiến MFI cũng giảm nhanh. Xét trên phương diện này, ngày hôm nay cũng có thể coi là 1 phiên điều chỉnh của VNINDEX.
- Bollinger bands hẹp và xu hướng quay lên. Dải bollinger band cho VNINDEX 1 điểm hỗ trợ tại 500 điểm. Có một dấu hiệu không tốt về lực tăng của thị trường khi VNI chưa chạm đường kênh trên (520) nhưng đã chạm dải bollinger trên và có điều chỉnh nhẹ. Điều này cho thấy VNI khó có thể bứt phá trong thời gian sắp tới, khó phá vỡ kênh lên phía trên.
Ichimoku Kinho Hyo cho các tín hiệu tích cực
- Giá đã nằm hoàn toàn phía trên mây mù KUMO, dải mây vẫn đang trong khoảng trung gian đảo trạng thái down kumo sang up kumo. Khi dải mây mù hẹp và không rõ ràng thế này thì VNINDEX sẽ biến động không xu thế, rất khó lường và thậm chí có thể dao động cắt lên cắt xuống liên tục với SPAN B.
- Đường bóng giá đã vượt hẳn khỏi vùng nhiễu và nằm trên đường giá là tín hiệu cực kì tích cực, Tuy nhiên, xét trên biến động của đường bóng giá (màu trắng nét đứt), VNINDEX sẽ rất khó vượt qua 530 điểm (khi bóng giá chạm span B màu xanh); và VNINDEX được hỗ trợ mạnh gần nhất tại 500 điểm (khi bóng giá chạm Ki Jun màu đỏ). Theo xu thế đường bóng giá, tháng 3 có khả năng VNINDEX dao động trong khoảng 510 – 530 điểm.
- Tín hiệu tích cực từ Ki jun – TenKan ( Bản chất giống MA) là đã đồng thời cùng tăng tạo dần 1 chuyển biến về xu thế cho VNINDEX
- Tổng quát lại: Nếu NDT kinh doanh theo chỉ số VNINDEX, nên giải ngân mức 500 – 510 điểm, và bán ra trong ngắn hạn tại mức 530 điểm. Theo Ichimoku, mức 530 điểm là ngưỡng điểm rất quan trọng, khó phá vỡ, nhưng khi bứt phá qua ngưỡng này chuyển biến của thị trường sẽ rất tích cực.
- Yếu tố phân hóa mạnh: Sàn HOSE phân hóa rất mạnh với dòng tiền luân chuyển qua các penny và các CP có vốn hóa thấp hoặc trung bình. Khi xu thế giảm đã bị phá vỡ, mức hỗ trợ tâm lý được nâng cao từ 470 lên 500 điểm thì hiện tại thị trường vẫn được coi là khá an toàn cho các lực lượng đầu cơ ngắn hạn. Trong tháng 3/2010, thị trường vừa mới phá vỡ xu thế giảm, lại có dòng tiền bổ sung mạnh mẽ, do đó rất khó có thể giảm sâu đột ngột. Chính yếu tố này tạo ra sự mạnh dạn với nhà đầu cơ và tạo ra sự phân hóa cũng như các cơ hội luân phiên nhau trên sàn, mặc dù VNINDEX tăng không nhiều. Những nhà đầu cơ chuyên nghiệp vẫn luôn ưa thích thị trường như hiện tại hơn là một thị trường tăng quá nóng (khi so sánh rủi ro của nó).
2. HNX INDEX
- Dao động kênh (160 – 180), vừa break out khỏi trend giảm trung hạn, KLGD tăng cực mạnh xác nhận vùng break out. Đó là những yếu tố tương đồng với VNI
- Với tín hiệu kĩ thuật tốt hơn VNINDEX, HNX tiềm ẩn lợi nhuận/ rủi ro cao hơn so với sàn HOSE
- Bollinger thắt hẹp rõ ràng và có xu hướng mở rộng ra, điều này cho thấy khả năng phá vỡ kênh đi lên là không khó.
- KLGD cải thiện tăng mạnh hơn VNINDEX rất nhiều cho thấy dòng tiền đầu cơ mạnh tập trung chủ yếu vào HNX
- S.O chạm đỉnh OVER BUY, báo hiệu sắp có sự điều chỉnh trong những phiên đầu tuần tới. Lưu ý rằng HNX tăng mạnh hơn HOSE, khi điều chỉnh có thể thời gian điều chỉnh sẽ lâu hơn, với mức điều chỉnh sâu hơn VNINDEX.
- Sự điều chỉnh ngắn hạn có khả năng xảy ra hơn nữa khi chỉ báo MFI tăng đến đỉnh 80 (OVER BUY), cao tương đương mức đỉnh 190 điểm (trong khi HNX đang ở 170 điểm. Đây còn là yếu tố tốt trong trung hạn của HNX. Sự điều chỉnh và phân hóa tại vùng điểm thấp này với MFI phân kì giảm sẽ giải tỏa bớt áp lực bán tại ngưỡng kháng cự 190 điểm. Nếu HNX tích lũy tốt, thậm chí 190 điểm không còn là kháng cự nữa.
- Hiện tại HNX có hỗ trợ mạnh tại 165 điểm, kháng cự mạnh tại 180 điểm (kênh)
- Các yếu tố Mây Kumo, Giá, Ki jun – TENKAN hầu như tương tự VNINDEX, như phân tích ở trên
- Xét đường bóng giá, theo chỉ báo Ichimoku, HNX có khả năng sẽ biến động trong khung 170(ki jun) – 180 (bong chạm span B) trong tuần tới. Ngưỡng 180 là ngưỡng rất quan trọng mà khi cắt qua ngưỡng này, HNX sẽ ở trạng thái rất tích cực.
• Tổng quan:
- Về diễn biến xu hướng và dao động giá, HNX và VNINDEX khá tương đồng nhau
- Về KLGD và dòng tiền, có thể thấy rõ rằng dòng tiền nóng tập trung vào HNX nhiều hơn VNINDEX
- Những biến động khởi đầu là rất quan trọng cho xu hướng sau đó (trong việc phá các ngưỡng kháng cự) đặc biệt là về biến động KLGD
- DO đó nhà đầu cơ hoặc đầu tư ngắn hạn nên quan tâm tới sàn HNX hơn
- Bên HOSE, nhiều mã cổ phiếu đã ở mức giá hấp dẫn để đầu tư trung và dài hạn, với rủi ro nhỏ hơn HNX. Tuy nhiên do dòng tiền chưa đủ mạnh nên HOSE chuyển biến chưa hoàn toàn tích cực.