* Chuyện trò trực tiếp cùng giới đầu tư
Mặc dù chỉ mới được thành lập từ năm 2006 nhưng công ty đã có những bước tăng trưởng vượt bậc qua từng năm. Riêng trong năm 2009 lợi nhuận từ xuất khẩu cát đã tăng gấp 60 lần so với năm 2008. Riêng trong quý I/2010 lợi nhuận từ xuất khẩu cát đã tăng 14% so với tổng lợi nhuận của năm 2009, đạt hơn 8,14 tỷ đồng. Mới đây công ty đã công bố mức lãi ước tính trong 6 tháng đầu năm đạt khoảng 35 tỷ đồng.
Nguyên nhân của sự tăng trưởng đột biến có được là do từ năm 2009 công ty đã đẩy mạnh hoạt động thu gom cát với quy mô vượt xa những năm trước đó. Với một loạt dự án khai thác đã được cấp phép đều nằm trong địa phận thị xã Lagi tỉnh Bình Thuận đã giúp công ty chủ động được phần lớn nguồn cát san lấp và cát thương phẩm tốt với trữ lượng dồi dào.
Theo đánh giá của CTCK Hòa Bình-HBSE, căn cứ vào doanh thu, lợi nhuận của KSA trong vòng 3 năm sắp tới (2010-2012), cũng như khả năng sinh lời từ các dự án mà công ty đang tiến hành thì tiềm năng phát triển của KSA trong ngắn và trung hạn là khá tốt. Đặc biệt công ty có thể mang lại sự tăng trưởng đột biến về lợi nhuận trong các năm sắp tới.
Mặt khác, P/E trung bình của nhóm ngành khai khoáng hiện nay vào khoảng 12 lần. Với kỳ vọng vào việc công ty có thể tạo ra đột biến về lợi nhuận trong các năm tới là khá cao, HBSE hi vọng P/E hợp lý của KSA trong năm 2010 dao động từ 14,5-15,5 lần.
Với mức EPS dự kiến năm 2010 là 4.021 đồng thì mức giá hợp lý của KSA trong năm nay sẽ vào khoảng 58.300-62.300 đồng/cổ phiếu.
Download phân tích đầy đủ của KSA.pdf
Ngọc An