Đêm qua thị trường Mỹ tiếp tục có một phiên tăng điểm nhẹ, sau khi chỉ số giá (PPI) tháng 02/2010 của Mỹ giảm đáng kể. Điều này giúp Fed tiếp tục giữ nguyên lãi suất thấp gần bằng 0, và tạo động lực cho TTCK Mỹ tăng điểm. Với chuỗi 7 phiên tăng điểm của các cổ phiếu bluechips, chỉ số Dow Jones có giai đoạn tăng dài nhất kể từ 8 phiên tăng điểm vào tháng 8/2009, khi chỉ số này tăng 4.9%. Trong 7 phiên vừa qua, Dow Jones đã tăng được 1.7%.
Hôm qua, Bộ trưởng Tài chính Đức cho rằng Hy Lạp nên tìm sự giúp đỡ từ IMF trong việc giải quyết khủng hoảng nợ công trong trường hợp các nước Châu Âu không cung cấp các khoản hỗ trợ trong tuần tới. Như vậy, tình hình ở Hy Lạp vẫn chưa đến hồi kết thúc. Điều này đã khiến cho đồng Euro giảm đi so với USD và đồng Yên.
Trái ngược với đà tăng của chứng khoán Mỹ, thị trường châu Á giảm khá mạnh trong phiên giao dịch ngày thứ Năm. Vấn đề nợ công của Hy Lạp và tình hình tín dụng ở Trung Quốc khiến giới đầu tư lo ngại. Chỉ số MSI Châu Á Thái Bình Dương cũng sụt 3.68 điểm hay 0.48% xuống còn 759.1 điểm.
Đồng Yên mạnh lên so với đồng Euro sau hai ngày giảm điểm khiến cho giới đầu tư bán ra cổ phiếu của các nhà xuất khẩu lớn. Kết thúc phiên giao dịch ngày thứ Năm chỉ số Nikkie 225 của Nhật giảm 0.95% xuống còn 10,744.03 điểm.
Lo ngại về việc Trung Quốc sẽ thực hiện kiềm chế đà tăng nóng của nền kinh tế và vấn đề liên quan tới định giá đồng nhân dân tệ đang thu hút sự quan tâm của giới đầu tư. Một báo cáo gần đây cho thấy Trung Quốc đang ra sức đẩy lùi việc đầu cơ trên thị trường nhà đất và tiền tệ. Trung Quốc đã cấm các ngân hàng cho các công ty đầu tư bất động sản vay với mục đích tích trữ bất động sản hoặc găm hàng để đợi giá cao hơn. Ngoài ra, một nguồn thông tin khác cũng cho rằng chính phủ Trung Quốc đang kiểm chứng khả năng các doanh nghiệp sẽ bị tác động như thế nào với việc đồng nội tệ được nâng giá.
Hôm nay đã diễn ra buổi đấu thầu trái phiếu chính phủ kỳ hạn 2 và 3 năm, với khối lượng gọi thầu 500 tỷ đồng mỗi loại. Tín hiệu tích cực trong đợt đấu thầu hôm nay là số tiền đăng ký đấu thầu hợp lệ vượt xa mức gọi thầu. Đối với kỳ hạn 2 năm, khối lượng đăng ký hợp lệ lên tới 2,050 tỷ đồng, con số này của kỳ hạn 3 năm là 770 tỷ đồng. Lãi suất trúng thầu kỳ hạn 2 năm là 12% và 3 năm là 12.1% với khối lượng trúng thầu lần lượt là 430 tỷ và 170 tỷ đồng.
Tiếp theo đợt đấu thầu ngày 10/3, đây là một trong những lần hiếm hoi trong thời gian dài vừa qua cung và cầu trong các đợt đấu thầu trái phiếu chính phủ gặp nhau, cho thấy thị trường tiền tệ đã có những chuyển biến tích cực. Tuy vậy, cần chú ý thêm là các mức lãi suất trúng thầu này đều là mức trần lãi suất trái phiếu của Bộ Tài chính quy định, và mức đặt thầu cao nhất vẫn còn ở mức 13.5%.
Có hai điểm có thể rút ra từ đợt đấu thầu trái phiếu chính phủ lần này. Thứ nhất, thanh khoản của các ngân hàng, dù đã cải thiện, nhưng không phải đã dồi dào trở lại như trước khi chỉ có 600/1,000 tỷ đồng trái phiếu được bán thành công. Thứ hai, rõ ràng các ngân hàng đang cân nhắc, so sánh với lãi suất thực tế trên thị trường. Có thể giới ngân hàng cho rằng mức lãi suất trái phiếu chính phủ là chưa tương xứng (dù có thể dùng cho việc giao dịch trên thị trường mở) và lãi suất thực trên thị trường vẫn sẽ còn đứng ở mức cao hơn.
TTCK Việt Nam ngày 18/3 đã bật dậy với diễn biến khá kịch tính. Phiên giảm điểm ngày hôm qua khiến chỉ số VN-Index đi vào vùng hỗ trợ mạnh 500-510. Bước vào đợt đầu phiên giao dịch sáng nay tâm lý nhà đầu tư dần ổn định và phản ứng tích cực hơn. Mặc dù việc bán ra mạnh vào giữa phiên đã kéo thị trường về mức dưới mức mở cửa, nhưng sau đó nhanh chóng bị lực cầu bắt đáy áp đảo.
Lực cầu mạnh vào đợt khớp lệnh đóng cửa được khơi nguồn từ nhóm cổ phiếu bất động sản và chứng khoán như KBC, HAG, SSI, HCM... Thanh khoản của thị trường vào cuối phiên không cao trong một phiên tăng điểm vì bên bán cũng chuyển từ vị thế bán tháo sang găm hàng với giá cao. Kết thúc phiên giao dịch, VN-Index tăng 8.88 điểm, tương đương với 1.74% về mức 519.73, bằng với mức mở cửa của phiên ngày hôm qua. Khối lượng giao dịch giảm 9.8% còn 46,3 triệu đơn vị, giá trị giao dịch tương ứng đạt 2,127 tỷ đồng, giảm 5.4% so với ngày hôm qua.
Trên HoSE, khối ngoại bán ròng 281 ngàn đơn vị, nhưng tính theo giá trị lại mua ròng 40.84 tỷ đồng. Họ vẫn tích cực mua vào các mã thuộc nhóm bất động sản như KBC, HAG, SJS... Trên sàn HNX, khối ngoại vẫn tiếp tục mua ròng với khối lượng 784 ngàn đơn vị và giá trị mua ròng tương ứng là 30.2 tỷ đồng.
Thị trường bật dậy sau hai phiên giảm điểm sâu với phản ứng khá tích cực từ bên mua. Tuy vậy, trong một thị trường “đỏng đảnh” như Việt Nam thì lực cầu mạnh tập trung vào các bluechips xuất hiện cuối phiên cũng làm nhiều người đặt câu hỏi. Một sự phấn khích mới trên các tin tức cũ làm cho việc nghi ngờ về một phiên bulltrap không phải là không có cơ sở. Trong ngắn hạn, có vẻ thị trường vẫn phải trải qua một thời gian gập ghềnh nữa, và phiên ngày 19/3 là một cơ hội để kiểm chứng lực cầu thực sự từ bên mua. Dù sao thì cuối giờ chiều hôm nay chúng ta cũng nhận được một dấu hiệu cải thiện trên thị trường tiền tệ khi 600/1,00 tỷ đồng trái phiếu chính phủ đã được trúng thầu với lãi suất 12% và 12.1%.
Một dấu hiệu đáng mừng là đường SMA 20 của Bollinger Bands vẫn chưa bị break. Tín hiệu này cho thấy khả năng thị trường có điều chỉnh sâu vẫn chưa quá lớn và 2 phiên giảm mạnh vừa rồi có thể chỉ là sự giật lùi kỹ thuật của cả một giai đoạn tăng giá khá dài trước đó. Tuy nhiên, chúng ta cần thêm vài phiên nữa để có thể khẳng định luận điểm này.
Cặp indicator này vẫn chưa có biểu hiện gì cho thấy sẽ cho sell signal trong tương lai gần khi cả hai đều đang trượt ngang và giữ một khoảng cách tương đối an toàn với nhau. Nếu giá vẫn tiếp tục tăng trong 1 – 2 phiên tới thì một tín hiệu mua thứ cấp (ngắn hạn) sẽ xuất hiện.
Sự phá vỡ này cho chúng ta thấy khả năng xuất hiện thêm một kênh tăng giá mới đối với thị trường Mỹ đang trở nên lớn hơn. Thậm chí, nếu lạc quan hơn chúng ta có thể nghĩ rằng, kênh giá của 6 tháng cuối năm 2009 có thể được sử dụng lại cho năm 2010.
Tuy nhiên, không hẳn mọi indicator đều đang cho tín hiệu lạc quan. Một trong những tín hiệu đáng chú ý nhất là Money Flow Index đã đạt đến vùng overbought. Trong quá khứ hiếm khi nào MFI đạt đến vùng này. Gần đây nhất là tháng 01/2010 và sau đó là một sự sụt giảm mạnh mẽ của Dow Jones. Vì vậy, áp lực điều chỉnh trong các phiên tới là không hề nhỏ.
